Meta 出租算力，造成了市场上的一些恐慌。韩国也开始清杠杆。这两天持有存储、半导体股票的想必都不太好过。

不过，这个「鬼故事」真的很可怕吗？细究一下就会发现，小扎鸡贼得很，出租的老的 H 系列卡的算力。可并不是完全放弃 AI 赛道转成云商的逻辑。

AI 进程已经是不可逆了。基本的需求供给不会改变，即便美股暴跌，人们都还需要用豆包。股市崩塌减少不了这些需求。

所以，AI 叙事，一二环的价值链，我觉得还没到但心的地步。

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上周的文提到了 A 社举报了我前司几万个账号蒸馏模型。这周就有自媒体开始说，因为阿里蒸馏 Claude 模型，所以 A 社把杭州 IP 的用户的 Claude 账号都封了。

这个逻辑太扯淡了...

且不说 A 社自始自终都是禁止整个中国的用户使用，不可能因为总部在杭州的阿里做了「蒸馏」行为就允许了其他省份用户去使用。

而且前司阿里如果真的搞蒸馏，显然不会傻到直接在杭州请求 Claude 的服务器。这也太小看阿里的全球基础设施了。阿里在全球有30+地区，上百个可用机房。谁都知道要风险均摊嘛。

另外，阿里有着非常严格的安全红线，即便普通员工能用 Claude 模型，一定是集团层面做中转的，数据进出都会有安全审计。这么多人都在搞中转站，阿里难道做不出来么？

当然 A 社也比较奇葩，软件里面做了跟踪，邮件里埋了跟踪，来识别用户到底是什么区域的。这已然算是违法收集用户信息了。

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字节暴富老哥的故事这周也是非常火爆。我看了一下，基本没有可复制性。人家最一开始通末日期权赚取第一桶金，然后因为发现硬盘涨价用 leaps（长期期权，也可以理解为加杠杆）重仓了两家股票赚取所谓超过3000万。

末日期权，可能很多朋友不了解。其实不用将很复杂的，你们就把它当作彩票。绝大部分的彩票最终都会变成废纸，极小概率的那几张，会让你暴赚一把。不是没有胜率，只是概率太小了。

我看过的某本期权里，有一段话，我总结一下大概意思是：无胜算者赌运气，有胜算者赌概率。我个人比较认同这点，所以我站在概率这边，与时间做朋友。

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存储之前一直被认为是「周期股」，因为铺产设厂等关系，这里面存在着一个时间周期。今天开始建厂，两三年后才会有产出。

其实上学读书也是一个道理。高中毕业之后，大家会开始选专业。这个专业学习之路也是一个「周期股」。互联网蓬勃发展的时候，软件/计算机自然成了当红炸子鸡。但入学后，至少要3-4年才会进入公司。如果2022年开始学软件编程，那么，今年毕业可能就失业了。因为 AI 已经改变了软件行业，现在更吃香的是有经验的中层，而不是什么都没做过的应届生。

我女儿还有 20 年，这20年之后，世界变成什么样还不知道。只能说摸着石头过河吧，今天觉得对的方向，过两年可能就完全错误了。但至少现在看来：数学、逻辑、语言，永远都有效，永远重要。