最近忙于做策略回测，更文频率低了。

最近半导体和存储跌得够惨的，韩国甚至有“自由落体”的事情发生。存储之王跌落神坛。

从供需上看，AI 与数据中心拿走高端内存与企业级闪存，HBM 售罄、通用 DRAM/NAND 被动紧缺 仍是主逻辑。

下游的手机/PC等非 AI 类要么涨价，要么规格缩水。这被称作：内存通胀。

三星的财报上看，涨价利润体现得淋漓尽致了。海力士作为 HBM 龙头，美股上市，融资扩产。资金会觉得有点怕高了。

另一边，各大云计算厂商也被暴涨的内存价格卡在中间：继续按原计划猛买，单位算力成本飙升，AI 投资回报越来越难看；真要大幅砍单，既怕现有 GPU 与机房变成“缺内存的半成品”，也怕资本市场对 AI capex 的故事讲不圆。于是更常见的局面不是简单停买，而是咬牙拿货的同时，可能开始压配置、谈长约、推软件降内存，并重新算这笔账还划不划算。

如果这些云厂商后面继续通过发债做 AI capex，利率与回报率会影响估值：内存紧 ≠ 云厂永远加钱。

韩国是一个很有意思的国家，视咖啡为命，不怎么生娃，主打一个过好自己这一生就完事了。这样的风格下，能不加杠杆 YOLO 一把吗？

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前段时间传的字节一哥们赚了 3000 万离职退群。近期在小红书和 X 搞账号，吸收了大量的粉丝和流量。

我的观感：离职退群，然后又找了班上...

近期因发帖说自己的海力士仓位早就清仓了，被爆锤。如果说做流量，他成功了。毕竟“对立”是自媒体流量密码之一。

字节哥的发家路径和操作手法可以说是一路都带着杠杆的，他的暴富神话并不可以被简单复制。即便是他自己，我也认为很难再复制一次。

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最近娃逐渐开始有自己的意识了，经常出现一下子看不到我就爆哭的情况。也知道展开双臂，索要抱抱。还是挺感慨的，养育她不再是「人机模式」了，会意识到她是一个有着独立思想，有情绪的独立的小人儿。

台风过去之后，杭州太热了，尝试了各个时间点下楼遛娃，都很艰难。空气就如一个高压锅一样，闷在那里。只有一个时间点还行：早上6点前。只不过，这个点小区里基本只有保洁和晨练的老人们。

给娃买了两个形式的电扇。一种是铺在推车上，像凉席一样的，另一种是八爪鱼小电扇。

八爪鱼小电扇还挺难挑的，要么是没有摇头的（一直对着吹总觉得不好），要么是带声光电的。几番退货比对，最后留下了飞利浦的。

等明年娃能走了，能说话了，感觉还是得候鸟式生活了。天天窝在家里，我可以，小孩不行。

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