隨著 OpenAI 與 Anthropic 即將 IPO，員工可望獲得巨額財富。本文引述財務顧問建議，提醒員工應預先了解持股、規劃稅務、設定明確的財務目標與變現策略，以妥善管理這筆足以改變人生的財富，並為市場波動做好準備。
當 OpenAI 和 Anthropic 進入公開市場時，大批員工將變得極其富有。這意味著現在是進行高風險財務規劃的時候了。
這兩家人工智慧實驗室最近都提交了初步文件準備上市，打算將其近 1 兆美元的私募估值轉化為股市紅利。對於員工來說，改變生活的財富即將到來。
Claude 和 ChatGPT 背後的員工必須做出重大決定。他們應該何時出售股份？現在是在舊金山豪擲數百萬美元購買房產的好時機嗎？捐贈給慈善機構的正確方式是什麼？
當這些員工不向聊天機器人尋求建議時，他們會求助於會計師和理財經理。《Business Insider》採訪了幾位已經在為 OpenAI 和 Anthropic 員工服務的財務規劃師，以了解顧問們提供給他們的稅務和規劃建議。
每一位接受《Business Insider》採訪的財務規劃師都提出了同樣的建議：了解你所擁有的資產。
例如，財富規劃顧問馬克·切奇尼（Mark Cecchini）表示，他的一位 Anthropic 客戶在該公司僅工作了 3 年，就已經擁有了高達 40 百萬美元的已歸屬股權，另外還有 30 百萬美元尚未歸屬。
這些員工無法在 IPO（首次公開發行）當天就賣出持股並立即動用所有資金。公司與銀行通常會對員工施加閉鎖期，延後他們變現的時間。SpaceX 直到今年 6 月進行 IPO（首次公開發行）的前幾週，才揭露其閉鎖期結構。
理財規劃師布萊恩·哈斯林（Bryan Hasling）告訴《Business Insider》，員工應留意該時程表，並密切追蹤因股票選擇權而已產生的稅單與抵免額。作為顧問，他試圖阻止客戶花費尚未入帳的資金。
哈斯林表示，如果 Anthropic 在 10 月上市，員工可能要到明年 4 月才能將股份變現。
「這非常重要，因為人們一聽到『IPO（首次公開發行）』，大腦就會開始陷入瘋狂，」哈斯林說。
哈斯林還有另一個常用的建議：「只要清楚你的目標數字就好。」
哈斯林指出，人們在 IPO（首次公開發行）期間與之後常犯兩個錯誤：他們將股票價值視為流動現金。忽略了未來的稅務衝擊。且在沒有設定淨資產目標的情況下就貿然投入。
哈斯林表示，員工應該思考想利用這筆足以改變生活的財富做些什麼，無論是退休、開始天使投資、幫父母付清房貸，或是最常見的情況：買房。接著再針對這些目標進行規劃。
這位顧問表示，員工往往會陷入盯著股價與淨資產起伏的直觀感受中，但其實在上市前設定好堅定的變現計畫會更好。
「一旦你知道那個具體的目標數字，目標就是達成它、繳稅，然後提升你的睡眠品質，」哈斯林說。
切奇尼（Cecchini）的一位客戶是 OpenAI 的員工，目前正看中舊金山灣區高檔的馬林郡一棟價值 6,000,000 美元的豪宅。這位顧問表示，他正協助客戶考慮貸款方案，可能以 IPO（首次公開發行）前的股份作為抵押，以達成交易。切奇尼指出，如果員工要到春季才能變現，屆時將會是買進 灣區房地產市場 的殘酷時機。
切奇尼表示：「如果一切順利，你可能會與那些擁有潛在無限流動資金的人展開競價大戰。」
儘管財務規劃師通常支持多元化投資，但他們大多避免就客戶應持有或出售公司股票提供直接建議。
在 OpenAI 和 Anthropic 都有客戶的會計師劉敏儀（Minnie Lau）告訴《Business Insider》，她向科技從業人員提出了一個思想實驗。他們寧願拿走一袋 100,000 美元的現金獎金，還是價值 100,000 美元的公司股票選擇權？這兩者都同樣被視為收入課稅。
如果客戶說他們想要現金，劉敏儀會鼓勵他們將公司上市視為出售的好時機。如果他們想要股票，她會詢問他們願意為每股支付多少錢。
劉敏儀表示：「這只是在於，你是否認為你公司的股票表現會超越市面上所有的投資標的？你對於不進行多元化投資是否感到放心？」
這些 AI 實驗室所在的加州，擁有 全美最高的州所得稅率。此外，當員工迎來極其豐收的一年時，聯邦稅率也會隨之飆升。切奇尼表示，他花了很多時間「只是為了讓大家對那種標價衝擊做好心理準備」。
OpenAI 和 Anthropic 向員工發放了不同類型的股票選擇權。
OpenAI 是一個罕見的例子。由於該公司之前的非營利性質，早期員工以「利潤參與單位」（Profit Participation Units，簡稱 PPU）的形式獲得股權，這是一種與未來利潤掛鉤的客製化支付方式。切奇尼指出，最近 OpenAI 已開始發放更傳統的限制性股票單位（RSU），且 PPU 已開始轉換為普通股，這讓稅務規劃變得更加簡單。
與此同時，Anthropic 則是以更傳統的股權激勵組合來支付員工薪資，發放受限股票單位（RSU）、非限定員工認股權（Non-Qualified Stock Options）以及激勵性認股權（Incentive Stock Options）。就稅務規劃而言，這些工具的處理難度更高。
顧問們建議了一些變通方法和策略來降低稅務負擔。當員工行使激勵性認股權（ISO）時，最終可能需要支付替代性最低稅負，而非一般的稅單，且這筆稅款有可能作為未來稅收的抵免額度。
切奇尼（Cecchini）曾見過一位 OpenAI 的客戶利用「機會區域」（opportunity zone）延期納稅優惠，該政策透過延後繳納資本利得稅來鼓勵對特定地區的投資。他也觀察到許多人對「購買、借貸、死亡」（Buy, borrow, die）策略感興趣，即透過證券帳戶質押借款以避免支付資本利得稅。他表示，如果你對自己的投資組合構成非常有信心，這種做法效果最好。
會計師埃文·哈格里夫斯（Evan Hargreaves）告訴《Business Insider》，曾遭遇過 IPO（首次公開發行）失敗或持有不良投資的員工，可以利用先前的虧損來抵銷 OpenAI 或 Anthropic IPO（首次公開發行）股份的資本利得稅。
哈格里夫斯在兩家實驗室都有客戶，他指出最近看到更多普通人將股票投入捐贈者指導基金（這是一種用於慈善捐贈的帳戶），以減輕他們的稅務負擔。
他表示，這對這些員工來說是一條很好的路徑。如果他們將隨時間增值最多的股份捐贈給基金，既能獲得捐贈扣除額，又能避免支付這些股份的資本利得稅。
哈格里夫斯還向客戶建議了一條最簡單的路徑：在 IPO（首次公開發行）當年撥足 401(k) 退休福利計畫的上限，可以節省數千美元。
最後，顧問們表示要做好心理準備，因為許多 IPO（首次公開發行）的表現並不理想。
「我不想當個末日預言者說『噢，壞事會發生』，但受過教育的人都知道統計數據是什麼，」哈格里夫斯指出。「呃，這聽起來太消極了。你只是需要做好準備，無論股票在 IPO（首次公開發行）後，或是半年到一年後是漲是跌。」
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◎本文經 《Business Insider》 US授權刊登，原文發表於此，作者為Stephen Council。
本文初稿由《Business Insider》TW 使用 AI 協助翻譯，並經人工審校確認。
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