Jun 24, 2026, 05:45 PM [原文]

Citrini Research示警AI交易擁擠，敦促投資人探索新主題。報告點名三大潛力領域：受惠旅遊需求的航空公司、因應人口老化的高齡住宅，以及體驗經濟下的現場活動。

• Citrini Research 表示 AI 交易正變得擁擠，敦促投資人探索新主題。
• 該機構看好航空公司股票，認為其可能受益於經濟轉型和旅遊需求增加。
• 高齡住宅設施和現場活動是其認為對投資人具有潛力的其他主題。

Citrini Research 表示，投資人應該對 AI 熱潮降溫。

這家曾因預測 AI 將帶來慘重經濟影響而走紅的研究機構表示，市場上最熱門的交易看起來已經過於擁擠，投資人應該開始尋找更多被低估的主題來佈局。

AI 市場的「盲點」是 Citrini 本週最新報告的焦點，該報告探討了其視為輪動機會的「微型主題」。

Citrini 寫道：「我們關注的機制非常簡單。資金湧入一個主題，而該主題之外的標的則乏人問津，這本身就很有趣。這些標的也因此缺乏模型分析並被忽視。」

隨著投資人在人工智慧之外尋找新的贏家，Citrini 分析了其分析師認為可能受益於更廣泛趨勢的三項交易。

航空公司：達美航空與聯合航空

該機構看好美國航空公司股票，維持其持有數年的觀點。2024 年 11 月，Citrini 撰文指出其正關注該產業的「結構性重組」，這將使聯合航空（United）與達美航空（Delta Airlines）成為潛在的股市贏家。

兩年多後，該機構仍對這兩檔股票持建設性態度，並指出這兩者先前都受到與航空公司無直接關係的宏觀趨勢壓制。現在，隨著經濟擺脫關稅驅動的通膨和伊朗戰爭引發的石油衝擊，該機構預計這兩家公司未來將有強勁成長。

Citrini 表示：「K 型經濟只會變得越來越… K 型。而主要航空公司也深知這一點。他們實際上正順應這一趨勢。」

報告補充，世界盃足球賽可能會協助提振旅遊股，因為這項全球盛事會讓足球迷四處奔波。

高齡住宅：Welltower、Brookdale 與 Janus Living

Citrini 還看到了一個成長中產業的潛力，投資人可能僅僅因為它不像高飛的科技和 AI 交易那樣亮眼而忽視了它：高齡住宅設施。

在分析中，該機構強調了美國 80 歲以上人口成長的速度之快，並強調目前沒有足夠的設施來安置迅速老化的嬰兒潮世代。

報告指出：「美國的80 歲及以上人口預計在未來十年將成長超過 56%，使約 5% 的總人口成長率相形見絀。僅今年一年，就將增加 1,000,000 個 80 歲以上的家庭，到 2029 年這一數字將翻倍至 2,000,000 個。」

Citrini 的分析師認為，投資人有機會從這一趨勢中獲益，特別是透過高齡住宅設施股票和房地產投資信託。該機構提名房地產投資信託 Welltower 和 Janus Living 為其兩大高齡住宅首選，養老院營運商 Brookdale Senior Living 則為第三個選擇。

現場活動：TKO Group、Cinemark 與 IMax

Citrini 的第三項投資是其認為過去十年表現最好的資產類別，甚至超過了科技業。該機構高度看好現場活動，將親身參與描述為一種奢侈品，並強調消費者願意支付高昂價格親臨重大活動現場。

Citrini 寫道：「體育特許經營權，以及更大程度上的所有實體活動，都受益於人們對親臨現場的渴望。隨之而來的是透過出席率、高端化和促銷來增加變現的機會。」

報告強調了 WWE 和 UFC 的所有者 TKO Group 強勁的財務成長和利潤豐厚的合作夥伴關係。報告還指出，消費者正在重返電影院，這反映在連鎖影院 Cinemark 的成長上。然而，Citrini 也補充，觀眾可能想要的不僅僅是看電影，這對 IMAX 來說可能是個好兆頭，其股價在本月早些時候已飆升至歷史新高。

◎本文經 《Business Insider》 US授權刊登，原文發表於此，作者為Samuel O'Brient。

本文初稿由《Business Insider》TW 使用 AI 協助翻譯，並經人工審校確認。