Actualizado
La compa��a de ingenier�a asturiana TSK ha desafiado a los est�ndares del mercado dando un paso hacia adelante en su estreno burs�til, a pesar del clima geopol�tico actual. Sus m�ximos ejecutivos reconocen que la guerra en Oriente Pr�ximo no ha afectado en absoluto a sus planes de salir a cotizar que comenzaron en noviembre del a�o pasado, tras meses de trabajo con el regulador espa�ol, la CNMV. Este mi�rcoles, toque de campana mediante, la firma propiedad de la familia Garc�a Vallina se ha convertido en la primera salida a bolsa de 2026, con un valor estimado de mercado de unos 600 millones de euros y una colocaci�n de capital entre los inversores por valor de 150 millones de euros, a la espera de completar la sobresuscripci�n (por otros 22,5 millones de euros m�s) teniendo en cuenta la alt�sima demanda que ha recibido la operaci�n (de hasta 4 veces m�s sobre la oferta).
TSK fij� el precio de colocaci�n en la parte m�s alta de la horquilla, 5,05 euros, y el primer cruce en mercado se ha producido con una subida del 4,55%, hasta los 5,28 euros por acci�n. Sabino Garc�a Gallina, el presidente de la compa��a, fue el encargado de tocar la campana junto a su hija, Beatriz Garc�a Rico, vicepresidenta ejecutiva del grupo. "Hoy iniciamos una nueva etapa, pero en TSK siempre hemos actuado con transparencia para seguir evolucionando continuamente. Ahora la cotizaci�n en los mercados refuerza nuestro nivel de exigencia", asever� el presidente tras el toque de campana.
"Con TSK el mercado espa�ol hoy es m�s atractivo para las compa��as que quieren crecer", afirm� el consejero delegado de BME, Juan Flames, antes del toque de campana.
La compa��a cuenta con importantes inversores institucionales que han garantizado el �xito de la colocaci�n. Esos inversores, conocidos como 'ancla' en la jerga financiera, son la gestora francesa de activos Amundi, Amundsen (centrada en inversiones industriales), DNB Asset Management (perteneciente al grupo bancario noruego DNB Bank), Global Income (family office internacional) y la gestora brit�nica-estadounidense Janus Henderson.
Fuentes de la compa��a desvelaron hoy que en la ampliaci�n de capital han entrado inversores institucionales de 10 pa�ses distintos en Europa, entre ellos Reino Unido o los pa�ses n�rdicos, y que se ha conseguido un mix "equilibrado" con el inversor espa�ol. El �xito de la colocaci�n se basa en la diversificaci�n, ya que ninguno de los inversores cuenta con m�s del 3% del capital de la compa��a, lo que implica un desembolso inferior a los 18 millones de euros.
En todo caso, el control de la compa��a permanecer� en manos de la familia Garc�a Vallina. El presidente e ingeniero de formaci�n, Sabino Garc�a Vallina, mantendr� una participaci�n mayoritaria de las acciones una vez se d� entrada a nuevos accionistas. Seg�n recoge el documento, su peso en el accionariado pasar� del 84% actual a un rango de entre el 59% y el 61,6% dependiendo de si se ejerce el green shoe (esta colocaci�n adicional que se da por hecho), algo habitual en este tipo de operaciones.
El peque�o accionista no ha tenido cabida en esta colocaci�n, como viene siendo pr�ctica habitual en el mercado nacional desde tiempos de la salida a bolsa de Bankia o de Aena, la �ltima que se recuerda con una colocaci�n masiva entre inversores minoristas. Ahora bien, podr� comprar acciones de la compa��a en el mercado desde este mismo mi�rcoles, donde contar� con un capital libre (free float, en la jerga) ligeramente inferior al 30%.
TSK es un grupo de ingenier�a asturiano con casi 40 a�os de trayectoria. Est� especializado en transici�n energ�tica, mediante el tratamiento de aguas, energ�a termosolar y dem�s recursos renovables o descarbonizaci�n; fabrica y gestiona infraestructuras el�ctricas, proyectos de almacenamiento y transporte de materias primas como en puertos (como el de Amberes) o centrales de siderurgia, petrol�feras, gas�sticas o agroalimentarias (como la refiner�a de az�car blanco de Yanb�, en Arabia Saud�).
Su exposici�n internacional es tal que solo 1 de cada 10 euros en ingresos proviene de Europa en la actualidad. Seg�n las cifras reportadas por el grupo asturiano, en 2025 alcanz� un beneficio operativo de 99,7 millones de euros, un 37% por encima que el a�o anterior. Los ingresos alcanzaronn los 1.035 millones de euros, de los cuales la inmensa mayor�a (el 91%) son generados por el negocio de transici�n energ�tica y digitalizaci�n, frente a un 9% que se concentra en la divisi�n de handling en los aeropuertos y miner�a. A nivel geogr�fico, el 78% de las ventas provino de proyectos en Am�rica, el 12% en Europa y el 10% en el resto del mundo.
TSK gan� 32 millones de euros el a�o pasado, un 64% m�s, con m�rgenes ebitda del 9,6%. A 31 de diciembre de 2025, la cartera de pedidos del grupo ascend�a a 1.292 millones de euros y los acuerdos de exclusividad de Proyectos representaban un valor estimado agregado de 3.665 millones de euros, algo que la futura cotizada pone en valor teniendo en cuenta que esto garantiza ingresos futuros los pr�ximos a�os. En la actualidad TSK gestiona un total de 48 proyectos en curso. En Espa�a gestionan o est�n tras 109 instalaciones entre plantas fotovoltaicas, solares, estaciones el�ctricas, en puertos como el de Cartagena, el de Alicante o Huelva, en acer�a o centrales t�rmicas. Una curiosidad del grupo es que TSK es el creador del sistema de automatizaci�n del terreno de juego del Real Madrid en el estadio Santiago Bernab�u. El grupo, a trav�s de su filial alemana PHB, dise�� y mantiene el sistema de c�sped retr�ctil del estadio de f�tbol, un proyecto que finaliz� en 2023.
La compa��a naci� en 1986 tras la fusi�n de los departamentos el�ctricos del Grupo Erpo (TSK Electr�nica y Electricidad, que era una de las dos filiales de la empresa de ingenier�a gijonesa) y desde entonces ha ido creciendo a golpe de adquisiciones de otros grupos similares en distintas regiones. La trayectoria internacional de la compa��a comenz� en 1995 cuando entr� el mercado alem�n a trav�s de la compra de PHB Weserh�tte, una sociedad centrara en el dise�o y suministro de instalaciones que almacenan y trabajan con minerales. En el a�o 2003 el grupo asturiano abri� sus primeras filiales internacionales en Marruecos y Venezuela, a las que seguir�an Brasil, Chile y Nicaragua. En 2010 TSK desembarca en Oriente Medio y Asia.
此内容由惯性聚合(RSS阅读器)自动聚合整理，仅供阅读参考。 原文来自 — 版权归原作者所有。