闲置资金买美元货基还是美债，看完你就知道答案

趁着前两天美股反弹了，逢高减了一点仓，把股票资产转成现金资产。

第一，这轮上涨我个人还是反弹看待，因为目前来看都不存在反转的条件；第二，我自己的仓位也比较重，能减少资产的回撤速度，晚上能睡得更加安稳。

无论是像我一样减仓后拿着部分现金，又或者新开户还没有欲望入市的，都会碰到一个问题：那就是闲置的资金怎样处置好？

常见的方案是购买货币基金和美国国债ETF，这两个方案在收益上差距不大，但在底层逻辑和流动性上却有着很大差异，今天就来谈谈他们分别适合哪一类人。

在介绍之前，给大家科普一条小常识：在购买理财产品时，我们都有必要搞懂这些理财的底层资产是什么，而不是习惯性地只关注它的收益率。例如，工作人员在给你介绍这款理财年化收益是X%的时候，你应该可以问一下：那这个产品的底层资产是什么呢？

知道了它的底层资产，即这个产品的资金投向，你才可以知道收益和风险是不是成正比，在持有这份理财时你才有底气。

什么是货币基金

货币基金是一种低风险、流动性较高的投资工具，旨在保值并提供短期收益。它主要投资于短期、低风险的金融工具，如银行存款、短期债券、同业票据等。看了它的定义觉得很晦涩难懂，甚至觉得离他很远，其实我们耳熟能详的余额宝、零钱通就是一种货币基金。

货币基金的特点：

👉流动性好：货币基金具有很强的流动性，投资者可以随时赎回，通常在1-2日内就能到账，有些甚至可以实现实时到账，这使得我们能够灵活地调整资金配置，应对突发的资金需求。

👉低风险：以美元货币基金为例，它主要投资于短期货币市场工具，如美国的商业票据、银行承兑汇票、短期政府债券等，这些资产信用风险相对较低，基金的价值相对稳定，很少出现大幅波动的情况。

👉投资门槛低：一般来说，美元货币基金的投资门槛不高，普通投资者可以用较少的资金参与，这使得更多的人能够享受到专业的资产管理服务和相对稳定的收益。

👉费用低：一般来说，美元货币基金都是不设申购和赎回费用的，而一些股票型基金会有申购赎回费用，而且你赎回时间越短，费用就越高。

货币基金收益受什么因素影响：

利率，最主要还是受利率影响。如果美联储继续降息，货币基金收益率也是不能幸免地往下走。

货币基金、活期、定期的比较：

👉收益率：定期>货币基金>活期

👉流动性：活期>货币基金>定期

这个也很好理解，定期会牺牲流动性来获取更高收益，货币基金则是在收益和流动性上取得一个很好平衡，而活期则是可以随时支取，牺牲部分潜在收益。

👉结论：对流动性要求不是太高的话资金，货币基金是折中的优选方案。

其实证券账户并不局限于炒股的，各大主流券商都有代销一些货币基金，推出这些理财也是吸引一些平时喜欢在银行做定存的客户。我统计了几间市面上比较主流券商的的理财收益，他们称呼称呼不一，例如“钱袋子”，“余额通”“天天盈”等，其本质都是货币基金。

这个收益率是在2025年3月28日统计，后续可能有变动，数据仅供参考。

美国国债由美国政府的信用作为担保，被认为是全球最安全的投资资产之一，而美国国债ETF就是以美国国债为投资标的，一揽子债券的投资组合。常见的美国国债有ETF有SGOV（短期），IEF（中长期），TLT（长期）。

为什么我不建议你直接购买国债呢？最主要还是费神，首先你要在众多期限中选择一期债券，然后要记得它的到期日，到期后要重复购买，周而复始，而美国国债ETF有专业机构帮你挑选，到期后自动帮续期，极度省心。

美债ETF的特点:

美国国债，特本质是一种债券，那债券有什么特点呢

👉安全性高：美国国债由美国政府的信用作为担保，被认为是全球最安全的投资资产之一，在正常情况下，美国政府违约的可能性极低，投资者的本金和利息能够得到较为可靠的保障。

👉收益稳定：有固定的票面利率和到期日，投资者可以在购买时就明确知道自己未来的收益情况，只要持有到期，就能够按照约定获得本金和利息，不受市场波动的影响，适合追求稳健收益的投资者。

👉有利率风险：债券在出售那一刻就已经设置年限和票面利率，如果债券期限很长，遇上加息周期，债券的价值会缩水。

美债ETF和美元货币基金怎么选

👉安全性：美债ETF>货币基金

👉收益率：短期美债ETF约等于货币基金

👉流动性：美债ETF>货币基金

我计算了一下：SGOV一个月收益率在0.32%，近似年化收益率在3.84%，这个收益率跟大部分货币基金收益率相当。在流动性方面，美债ETF会好于货币基金，因为美元货币基金有一个赎回过程，而SGOV卖出后可以马上购买股票。但是购买美债ETF又会有手续费损耗，货币基金免申购赎回费。

👉结论：如果你本来就是一个美元定存投资者，不打算买股票的，美元基金可能更适合你，但是，定存利率会受目前市场利率影响，购买TLT等长期国债（有价格波动，可能造成本金损失）可以锁定长期利率收益。

如果你想兼顾收益和流动性，手中的现金可能随时要购买股票的，那么可以选择SGOV这种短期国债ETF，不动时躺着吃股息，想出手时可以买上套现。