文章在2025年9月12日在我的ghz发表

一直有关注的读者都知道，AI和WEB3.0都是我一直坚定看好和拥抱的方向，持仓都是以一些科技股为主，附加一些加密ETF，基于近期的个人思考和出现的一些新闻事件，我决定对自己的持仓组合进行了一些的调整。

在文章开始之前，笔者还是建议，如果你没有一定金融基础知识和风险控制意，最好还是做指数基金定投，例如标普500指数。这个做法不仅胜率高，风险还比较低。

在分享之前，还有三点我觉得是有需要强调的：

首先，是我的个人情况。在国内，我的个人风险承受能力测定是C5等级，为最高风险承受等级，所以我的风险偏好和风险承受能力都比较高，搭建的组合固然属于高风险，高收yi的那种。

其次，文章设置一个小门槛，。如果知识得来太容易，很多人会不加思索地抄作业，最后忘记初心，本末倒置，导致一个不太美满的结局。

最后，你必须是AI和WEB3的认同者。如果不认同，你是无法在黑天鹅事件或系统性风险发生之时能保持淡定，坚守初心。

如果你认同上述三点，请继续往下读

注意：以下内容仅为个人分享，不构成具体的投资建议

我的AI布局是英伟达和特斯拉

英伟达是AI基础建设的龙头，这个无容置疑，现在整个AI芯片格局有些变化，之前是英伟达和AMD一直争夺龙一龙二，现在半路杀出一个博通，行业格局发现些许变化。

我之前也是重仓AMD，因为相比英伟达，AMD属于风险高，但收益弹性好的那类，但考虑到我其他组合个股风险系数比较高，所以把AMD换成英伟达。

甲骨文那天公布最新一季财报后暴涨，从此侧面印证AI芯片的景气周期逻辑还存在。但英伟达属于那种确定性高，市值大，收yi慢慢降低的那种，所以不要期望它能带来爆发力。

目前英伟达的TTM市盈率为50倍，如果未来5年利润增速能保持

60%

复合的增长率，那么英伟达PEG=0.83，算是属于低估，当然，如果增速放缓了，那就另当别论。

再来说说特斯拉

特斯拉属于七朵金花里边市值最少，收益弹性最好的标的。

我之前科技企业核心持仓是谷歌和亚马逊，但谷歌经过这一段时间的估值修复，估值优势已经不再明显，亚马逊纯粹是找不到更好标的临时性的抉择。

我换成特斯拉的逻辑有三点：

1、股价已经反映最糟糕的时刻。特斯拉的财报很烂是众人皆知，就像上段时间公布的最新的财报，简直可以用一塌糊涂来形容，但财报公布后股价平静如水，可以说，特斯拉目前的股价是已经price in电动车卖不动的最大利空。

2、技术形态看涨。从技术形态上看，特斯的股价一直在300和350之间区间震荡，而且振幅逐渐收窄，属于典型的准突破形态，在我写这篇文章的时候，股价已经突破。不懂我的人可能说我是马后炮，但懂我的人就知道我之前强调了很多次。

3、自动驾驶和机器人的是我未来看好的方向。我所在的城市有幸成为国内无人出租车试点，趁着有时间体验了一番，发觉无人驾驶出租车一旦大面积推广，现金流会有质的飞跃。再说人形机器人，也是未来资本市场的一个风口，是一个蓝海市场。

特斯拉，很难用传统估值模型对它进行估值，搬数据出来也意义不大，需要信仰加持，而且马斯克比较喜欢口不择言，导致股价经常发生波动，这个需要注意。

最后说说CRCL和FETH

CRCL是全球第二大的稳定币发行商，FETH是以太的ETF，同时配置它们是基于WEB3的看好，特别是去中心化金融的爆发。

CRCL算是技术革新的代表，有人说它是下一个英伟达，这个我暂时不敢苟同，但可以留给时间去认证。之前所以配置CRCL我是基于两点逻辑：

1、稳定coin是未来支付手段的颠覆者。日后，无论你身处何处，只需要有一部能上网的手机，就能把资金转到全球的任意地方。所以CRCL发行稳定coin规模越大，营收就越高。

2、去中心化金融爆发。去中心化，可能大部分人都比较陌生，这里不展开，大家可以自行搜集以下资料学习，而作为基础设施提供者CRCL，肯定会从中收益。

去中心化金融要跑起来，就需要一条安全可靠的网络，以太是不二之选。

你可以想象一下：你建设好一条收费的高速公路，日后会越来越多车要走这条高速，你是不是收入就越来越多呢？

同理，日后去中心化金融应用爆发，它们要在以太这个网络上跑，跑的过程中需要以太coin来支付"通行费"，所以二饼的需要也会呈现爆发式增长，这也是华尔街神算子TOM LEE一直强调的东西。

目前，我的持仓结构如下，另外我会把剩下的现金择机对TSLA和CRCL进行加仓，直接完成我的目标持仓占比为止。最后，

我也会定期对持仓里边的股票进行再平衡，力求组合收益弹性更高。

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