市场反应很直接,MU盘后一度涨19%,闪迪(SNDK)、西部数据(WDC)各涨10%上下,韩股SK海力士开盘也大涨10%。一家财报带飞一整个板块,说明买的不是美光单独的故事,是整个存储在重新定价。 数字不必逐个铺,挑要紧的:Q3营收414.56亿美元,市场原本预期355.9亿,超了16%;调整后EPS 25.11美元,去年同期才2块出头,差不多翻了12倍;毛利率干到84.9%。Q4指引更猛,营收中值给到500亿、EPS 31块,比这季还高一截。 这季最值得看的,其实不是营收创新高,是成本几乎没动。Q3成本64亿,上一季61亿,但营收从238亿涨到414亿——多出来的一百七十多亿收入,成本只多了3亿。说白了,这季多赚的钱基本全是涨价涨出来的,不是多卖了货。存储以前一涨价,市场就会下意识担心"涨价→刺激扩产→把价打下来→这点利润只能按低估值算",这次至少第一步不太一样。 但这份财报里真正改估值逻辑的,是SCA,不是那几个超预期的数。 财报副标题直接写了"Micron executes transformational Strategic Customer Agreements",这...