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- 「你無法準時過世！」前白宮顧問 Kotlikoff 揭退休規劃常見錯誤
波士頓大學經濟學教授勞倫斯・克里寇夫（Laurence Kotlikoff）指出，退休規劃最常見的錯誤，就是用平均餘命估算退休後財務需求。他並提出四項原則，協助民眾因應退休後的收入中斷、醫療支出與長壽風險。
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前白宮暨 IMF 顧問、波士頓大學經濟學教授勞倫斯・克里寇夫（Laurence Kotlikoff）以《贏向長壽未來：給臺灣民眾的退休財務解方》為題發表視訊演講。他指出，退休規劃最常見的錯誤，是用平均餘命估算財務需求。
真正的關鍵在於管理長壽風險，因此財務規劃應以「可能存活的最高壽命」為基準。
台灣人壽與政治大學商學院連續七年合辦的「贏領金融論壇」6 月 1 日登場。今年邀請前白宮暨 IMF 顧問、波士頓大學經濟學教授勞倫斯・克里寇夫（Laurence Kotlikoff）以《贏向長壽未來：給臺灣民眾的退休財務解方》為題發表視訊演講。
談到退休規劃，他拋出一句常被忽略的提醒：「你無法準時過世。」在他看來，退休理財最重要的原則只有一句話：「安全至上（Safety First）。」
別用平均餘命規劃退休
克里寇夫指出，多數人在退休規劃時最常犯的錯誤，就是以平均餘命作為財務規劃基礎。
問題在於，平均值並不代表個人實際情況。有人可能活得比平均值短，也有人可能活得遠比平均值更久。若退休金規劃建立在平均餘命上，一旦壽命超出預期，便可能面臨資產耗盡的風險。
他以火災保險為例說明，沒有人會因為多數火災規模有限，就只購買足以應付「平均火災」的保險；相反地，人們會選擇足以涵蓋最壞情況的保障。
退休規劃也是相同道理。
財務上的最壞情況，不是市場下跌，而是你活得比預期更久。財務規劃應以可能存活的最高壽命為基礎，而非平均餘命。
這正是他所強調的「長壽風險（Longevity Risk）」。
長壽固然是好事，但從財務角度來看，代表退休後需要更長時間的現金流支撐、更高的醫療支出，以及更大的資產管理壓力。
給台灣家庭的四個「盡量」
在「安全至上」原則下，克里寇夫提出四項退休理財建議。
盡量維持穩定的生活水準，避免消費與支出大幅波動。
盡量透過安全方式提升生活品質，優先運用能提供穩定回報的工具，而非過度依賴高風險投資。
盡量透過保險與審慎投資保護既有生活水準，降低重大意外或市場波動對家庭財務的衝擊。
投資盡量多元分散，避免資產過度集中於單一市場、產業或資產類別。
他認為，退休後最大的三項財務挑戰分別是收入中斷、高齡醫療支出以及長壽風險，而上述原則正是降低這些風險的重要基礎。
肯定 TISA 但提醒避免集中單一市場
談到台灣近年推動的 TISA（台灣個人儲蓄帳戶）制度，克里寇夫給予正面評價。
他認為，TISA 有助於提升民眾參與長期投資與退休準備的機會，未來若能進一步納入境外共同基金，將有助於投資人建立更完整的全球化配置。
不過，他也特別提醒，在地緣政治風險升高與全球經濟不確定性增加的環境下，投資人應避免將資產過度集中於單一國家或單一市場。
在他看來，分散投資並非追求更高報酬，而是管理風險的重要工具。
對於台灣家庭而言，退休規劃未必需要複雜的投資策略。克里寇夫給出的答案其實相當簡單：把規劃時間拉得更長，把風險管理擺在優先位置，並透過多元配置建立足夠的安全緩衝。
在一個愈來愈長壽、也愈來愈不確定的時代，真正決定退休生活品質的，或許不是能否押中下一個熱門標的，而是能否在風險來臨前，先把安全網準備好。
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採訪撰文、責任編輯：劉家瑜 / 核稿編輯：林筠騏