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- 蘋果秋季新品傳只推高階機型 iPhone Fold 能讓供應鏈多賺嗎？
市場預期蘋果將調整發表策略，優先推出高階 iPhone 與首款折疊機。此舉使供應鏈焦點從出貨量轉向「單機含金量」，使具備高階零組件技術（如軸承、鏡頭）的台廠供應商受到矚目。
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市場預期，蘋果 9 月的秋季發表會將推出 iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max 與首款折疊機 iPhone Fold，平價的標準版 iPhone 18 與 SE、Air 等機型則遞延到 2027 年上半年，藉此拉高發表初期的高階機種占比。
摩根士丹利證券（大摩）近期發布「大中華科技硬體」報告指出，2026 年第 2 季 iPhone 組裝量（build）維持 5,200 萬支，季減 7%、年增 12%；第 3 季首次預估 5,400 萬支，季增 4%、年減 2%。
報告指出，iPhone 第 2 季組裝量通常季減 15% 到 25%，這次只季減 7%，代表組裝端拉貨比一般淡季強。報告裡唯一被點名的台廠組裝夥伴是鴻海（2317），5 月 iPhone 出貨較 4 月增加。
雖然鴻海 2026 年 5 月營收 8,594 億元，月增 3.28%、年增 39.57%。不過，鴻海營收尚涵蓋消費智慧產品、雲端網通、元件與其他業務，不能直接等同 iPhone 出貨，只能說方向與外資圈對 5 月組裝出貨的觀察一致。
高階機先推出、標準版延後 組裝複雜度高難放量
報告指出，第 3 季產出節奏放緩的主因是機種結構往高階移動，先上市的是 iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max 與 iPhone Fold，標準版 iPhone 18 延到 2027 年上半年。
第 3 季的供應鏈訊號要拆成兩層。第一層是總量，外資圈估第 3 季 iPhone 組裝量 5,400 萬支，只比第 2 季增加約 200 萬支。第二層是結構，高階 Pro 系列與 Fold 比重提升，可能讓單機價值、組裝複雜度與零組件規格上升。
iPhone Fold 出貨預估也各家不一。目前大摩預估，iPhone Fold 在 2026 年下半年組裝量約 700 萬到 800 萬支，並將觀察後續產能爬坡進度。本土券商估 2026 年約 600 萬、2027 年 1,300 萬到 1,500 萬支。
台廠看含金量：蘋鏈受惠名單與折疊機焦點
iPhone 走向高階化，台廠的受惠點也從「出貨量」轉向「單機含金量」。受惠的蘋果供應鏈包括台積電（2330）、大立光（3008）、玉晶光（3406）、鴻海（2317）、和碩（4938）、欣興（3037）、臻鼎-KY（4958），以及折疊機軸承供應商新日興（3376）。
售價與成本面也支撐高階化的邏輯。受 NAND、DRAM 記憶體漲價驅動，市場預期 iPhone 18 的高容量儲存版本可能調漲、幅度傳約 100 美元（約新台幣 3,150 元），但基本款起售價則傳持平。
iPhone 第 2 季平均售價（ASP）僅季減約 1%，優於過去 3% 到 4% 的季減幅度，記憶體漲價對其今年硬體毛利率的衝擊估可控制在 3 個百分點內。對台廠而言，高階機種比重提高，意味單機的鏡頭、載板等含金量同步墊高。
折疊機是題材焦點，新日興被點名為軸承主供應商。一家本土券商估其為 iPhone Fold 軸承訂單比重逾五成，推升 2027 年每股盈餘上看 13.58 元。不過，新日興今年 1 到 5 月營收實際仍年減約 15%，這個評價幾乎押在下半年折疊機出貨、營收將急拉。
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採訪撰文、責任編輯：劉家瑜 / 核稿編輯：林筠騏