日銀は16日、政策金利を0.75％から1％程度へ引き上げることを決めた。物価高の抑制が狙いだが、住宅ローンが残る若い世代では負担増が見込まれる。一方、預金金利の上昇により、家計全体では平均年間2万円の恩恵があるとの試算もある。

物価上昇抑える狙いも景気冷え込み懸念

日銀が1％程度への利上げを発表した。私たちの生活には、どのような変化があるのか。

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安宅晃樹キャスター：
日銀は16日、政策金利を0.75％から1％程度に引き上げることを決めたわけです。この政策金利とは何ぞやというところですが、日銀は景気や物価の安定を目的として、市場の基準となる短期金利の目標値というものを設定しています。それが我々が今お伝えしている政策金利と呼ばれるものです。今回1％程度への引き上げということですが、この1％程度という水準は1995年以来31年ぶりの水準ということです。コロナ禍以降続くこの追加の利上げですが、これにはどんな理由があるのかというと、物価上昇のブレーキ役を担うということが期待されているんです。では、どんなことが背景にあるのでしょうか。

それがこのところの物価高です。世界に目を向けてみますと、ウクライナ侵攻に加えて中東情勢の悪化などで物価の上昇がずっと続いています。現在の物価の上昇が想定よりも早く進んでいくリスクがあることから、今回追加の利上げに踏み切ったということです。

榎並大二郎キャスター：
31年ぶりって大変なことが起きてるのかなと思うわけですが、改めて何で利上げすると物価高を抑えられるのかという仕組みを丁寧に説明をお願いします。

安宅キャスター：
改めてその仕組みをお伝えしていきますと、まず政策金利が上がると段階的に住宅ローンなどの金利も上がっていきます。すると、企業や個人がお金を借りにくくなります。世の中に出回っているお金が絶対的に減っていくわけです。そこから物やサービスの購買意欲が抑えられるわけです。結果的に物価が落ち着いていくというのが利上げで、物価が落ち着くという仕組みになるわけなんですが、一方で購買意欲が下がるわけです。ですので、景気が冷え込むというリスクも指摘されています。

山﨑夕貴キャスター：
デメリットもあるっていうことですよね。仕組みについては分かりましたけど、その利上げによって物価が落ち着いたなと本当に実感できるんですかね。すぐスーパー行ったらちょっと安くなったなとか。

安宅キャスター：
いつ頃からというところはまた後ほどお伝えしますが、まずこの落ち着く恩恵を感じやすいのが銀行預金の金利です。みずほ総合研究所のデータによると、まず家計全体で見ていきますとプラスマイナスの効果の差し引きで一世帯あたり年間平均でプラス2万円の恩恵があるというところです。ただ高齢世帯と現役世帯でちょっと差があります。例えば定期預金の利収入や普通預金の利子収入というものが年代別に並んでいるわけですが、マイナス要素としては住宅ローンがあります。その支払いの負担額というところで、若い世代の方が多いという状況があるわけです。この差し引きが結果的にどうなるか見ていくと、40代以下の世代においては利上げが負担になってくると、このような試算があるわけです。

三宅正治キャスター：
私は64歳になりますけど、恩恵を受けるところにいます。でも実感として負担が小さくなってるって思ったことは一回もないです。60代を超えても住宅ローンの負担が大きい人は多分多いと思います。

榎並キャスター：
そしてより若い世代の方がローン残高も多いわけで、それだけ金利が上がってしまうと影響を受けてしまうってことですね。

安宅キャスター：
あくまで全体を平均した数字ですが、住宅ローンなどを抱える世帯に限定しますと年間で29歳以下ですと約4万1000円、30代は3万8000円、40代で2万1000円で、50代になると5000円の負担増で住宅ローンが多く残っている若年層が負担が大きい傾向だということです。

ローン返済額は2027年1月頃から反映か

遠藤玲子キャスター：
現役世代にとって、これからマイホームを買おうという人にとっては、また夢がちょっと遠のいてしまうような利上げになるわけですけど、これすぐに利上げって住宅ローンに反映されるんですか？

安宅キャスター：
実際にいつ頃から金利が上がっていくのか、変動型の住宅ローンの場合です。日銀が16日、0.75％から1％程度に0.25％利上げを決めました。ただ大半の銀行では10月に基準金利というものが決まるわけです。いろいろケースによって異なる部分はありますが、実際に返済額に反映されていくのは2027年1月頃からになります。

三宅キャスター：
若い人たちにも利上げの恩恵が感じられるようなものって何かないんですか？

安宅キャスター：
利上げすると物価高を抑制するというような効果があるとお伝えしましたが、いつ頃から実感できるんでしょうか。第一ライフ資産運用経済研究所・主席エコノミストの永濱利廣さんによると、物価上昇のペースは変わらないため実感はしづらいということです。ただその上で値上げは続いていきますが、そのペースの幅が鈍化するイメージです。

榎並キャスター：
物価を下げるというよりは、物価が上がってしまうのをちょっと抑えるというところがイメージとしては現実ラインだということですね。

今回の決定で日銀は、経済・物価・金融情勢に応じて引き続き政策金利を引き上げ、金融緩和の度合いを調整するとしている。

市場関係者の間からは、年内に追加利上げを行うのではないかとの観測も広がっている。
（「イット！」6月16日放送より）