金管會鎖定高資產客群，將排除「門檻法則」商品擴大至全台銷售，最快於第三季上路。保險局長王麗惠並透露研議開放「預繳保費專屬帳戶」，旨在提供更彈性的財富傳承工具，以提升市場競爭力。
保險局長王麗惠出席金管會端午節記者會。Photo Credit: Gia for BI
金管會於 6 月 16 日宣布，保險業排除「門檻法則」的商品最快將於第三季，從高雄專區擴大至全台。此外，主管機關正研議開放「預繳保費專屬帳戶」，預計 7 月對外亮相。這兩項政策工具，均明確鎖定高資產客戶，外界關注其背後意涵。
所謂「門檻法則」，是指金管會 2019 年訂定的「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金最低比率規範」俗稱，核心精神在於落實保險「保障」功能，要求壽險商品的死亡給付，必須達到保單價值準備金的最低比率。
保險局長王麗惠說明，排除「門檻法則」的商品保障成分相對較低、儲蓄與投資成分較高，因此在監理上被允許專售予高資產客戶。
「門檻法則」要求的最低死亡保障，必須以危險保費支應，會稀釋保單的儲蓄報酬；一旦排除這道要求，更多保費得以投入累積資產，保單的內部報酬率（IRR）與解約金成長速度都隨之提高，等於讓保單成為高效率的資產配置與傳承工具。
另一項備受關注的工具是「預繳保費專屬帳戶」。
王麗惠表示，此機制允許客戶一次性將未來數期的保費存入保險公司設立的專屬帳戶，由保險公司自動扣繳，旨在避免大額傳承保單，因人為疏忽而漏繳失效。
此為對標星港做法，因為這些投資型客戶常因跨境往來或忙碌漏接繳費通知，「為了未來的傳承，方便他做預繳安排」，繳費時間到保險公司再從帳戶扣除，也有助保險公司留客、提高保單繼續率。
這類機制以香港最成熟，當地多家壽險（如宏利、萬通、香港人壽）設有「保費存款帳戶（Premium Deposit Account, PDA）」，客戶可預繳次年保費，部分公司給予年化 4% 至 5% 的保費折扣或保證預繳利息（萬通首年達 7.5%），到期自帳戶撥繳。
新加坡則設有「預繳保費機制（Advance Premium Facility, APF）」，例如 Singlife 提供客戶預存資金、按月計息（約 0.8%、不保證），開戶門檻約三倍年繳保費，款項僅能用於扣繳到期保費、不得另作提領，並納入保戶保障基金（PPF）。
不過新加坡偏重便利與保管、利息較低，也非每家都做（如 Great Eastern 即不接受預繳、溢繳退還），與香港以折扣、高預繳息招攬的取向不同。美國也有行之有年的 PDA，但稅務脈絡又不一樣，主要用於幫保單繞過美國稅法「七年繳費測試」、避免太快繳完被認定為非保險資產，喪失稅務優惠，與星港的便利／折扣取向不同。
探究為何這些工具僅限高資產客戶，其原因來自多個結構性考量，而非單純的「排富」。
首先，從「需求」層面來看，大額傳承保單才容易面臨漏繳保費導致失效的痛點，此類客戶對確保保單持續有效有更高需求。其次是「能力」，高資產客戶擁有足夠的閒置資金，能一次性或分期投入巨額保費。第三則是「誘因」，稅務與財產傳承效益對高資產族群而言，具有顯著的意義。
最後，從「監理」角度出發，大額資金的流動涉及嚴格的洗錢防制規範，需要更縝密的監管機制。
這些高資產保險工具的核心誘因，往往與「稅務」息息相關。
依據《遺產及贈與稅法》第 16 條第 9 款規定，指定受益人的身故保險金不計入遺產總額，理論上可省下最高 20% 的遺產稅。
但為防堵租稅規避，稅法設有兩道防線。一是「最低稅負制」，當受益人與要保人非同一人時，死亡給付中超過新台幣 3,740 萬元的部分將計入基本所得額，課徵 20% 所得稅。
二是財政部所訂的「實質課稅原則八大態樣」，包含高齡投保、鉅額投保、密集投保、短期投保、重病投保、躉繳投保、舉債投保，以及保險費與保險金額相當等情況。若命中這些態樣，保單仍可能被否准免稅優惠。
保障成分較低的「不適用門檻法則」商品，因其儲蓄或投資性質顯著，更容易觸及八大態樣，壓縮其避免遺產稅的空間。
對此，王麗惠透露，此由公會建議、保險局只是參採，未來帳戶「應該也會有一個額度，不可能無限次放一筆錢在那裡讓他預扣」；但對於是否具稅務誘因時，並未正面確認。
金管會不願將稅務誘因講成賣點，也許是保險商品在現行監理下，本就不能以「節稅」作為主要招攬理由。依「保險業招攬及核保作業控管自律規範」第 4 條，業務員招攬時「不得僅以理財、節稅作為招攬之主要訴求」，必須回到要保人的保險需求本位。
這也說明了，當記者一再追問預繳保費帳戶的稅務誘因時，主管機關官員為何始終以「方向未定案」帶過。
金管會預計將於 7 月針對預繳保費專屬帳戶進行更正式的說明，而「不適用門檻法則」商品則將在第三季於全台落地。這兩項措施的最終樣貌與市場反應，仍待觀察其市場反應。
採訪撰文、責任編輯：劉家瑜 / 核稿編輯：林筠騏
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