SK하이닉스가 미국 나스닥(Nasdaq)에 미국주식예탁증서(ADR) 상장을 추진한다. 로이터(Reuters)는 6월 10일 SK하이닉스가 이번 상장에서 전체 발행 주식의 약 2.5%를 공모해 최대 140억 달러(약 22조 원)를 조달할 것이라고 보도했다. 상장 시점은 이르면 7월 말에서 8월 초로 점쳐진다.

준비는 상당히 진척된 상태다. SK하이닉스는 지난 3월 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 상장 신청 서류를 제출하고 주관사 선정을 마쳤다. 주관사로는 시티그룹, JP모건, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카가 참여한 것으로 전해졌다. ADR은 한국 원주를 미국 예탁기관에 맡기고 그 위에 발행하는 증권으로, 미국 투자자가 달러로 SK하이닉스에 투자하도록 길을 열어 준다.

상장 추진의 배경에는 고대역폭메모리(HBM)를 앞세운 AI 메모리 수요 폭증이 있다. SK하이닉스는 엔비디아(NVIDIA)·AMD 등의 AI 가속기에 들어가는 HBM의 핵심 공급사다. 기술·반도체주가 모이는 나스닥에서 'AI 공급사'라는 정체성을 더 효과적으로 평가받을 무대가 열린 셈이다.

곽노정 CEO는 지난 3월 "글로벌 빅테크가 상장된 미국 시장에서 대형 기관투자가들에게 기업가치를 제대로 재평가받겠다"고 밝힌 바 있다. 미국 상장으로 조달한 자금은 HBM 증설과 첨단 패키징, 차세대 메모리 연구개발에 투입될 것으로 보인다. AI 메모리 슈퍼사이클에 대응할 실탄을 미리 확보하려는 포석이다.

다만 SK하이닉스는 "확정된 것은 없다"며 신중한 입장이다. SEC 승인 절차는 특정 날짜를 못 박는 구조가 아니어서, 공모 규모와 주당 가격은 상장 직전에 확정될 전망이다. 성사된다면 한국을 대표하는 메모리 기업이 미국 자본시장에서 AI 공급망의 핵심 축으로 가치를 인정받는 첫 사례가 된다.

상장이 성사되면 한국 반도체 기업의 자금 조달 창구가 미국 자본시장으로 넓어진다. 글로벌 기관투자가의 자금을 직접 끌어와 HBM 증설 경쟁에서 앞서 나갈 발판이 된다. 경쟁사인 삼성전자와 마이크론(Micron)도 HBM 투자를 늘리는 가운데, 누가 먼저 대규모 자본을 확보하느냐가 AI 메모리 주도권을 가를 변수로 떠올랐다. 다만 환율과 미국 증시 변동성, 국내 주주와의 이해관계 조정은 풀어야 할 과제로 남아 있다.

SK하이닉스의 미국 상장은 한국 기업의 해외 자본 조달 방식에도 변화를 예고한다. 그동안 국내 증시에 머물던 대형 제조 기업이 미국 투자자와 직접 만나는 통로를 여는 셈이다. ADR 상장이 안착하면 다른 국내 기업의 미국행에도 참고 사례가 된다. AI 메모리 호황을 등에 업은 만큼, 시장은 이번 상장을 올해 반도체 업계의 최대 이벤트 중 하나로 주목하고 있다.

자세한 내용은 로이터(Reuters) 에서 확인할 수 있다.

이미지 출처: 이디오그램 생성

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■ 이 기사는 AI 전문 매체 ‘AI 매터스’와 제휴를 통해 제공됩니다. 기사는 클로드 3.5 소네트와 챗GPT를 활용해 작성되었습니다. (☞ 기사 원문 바로가기)