Fast 사실에 대한 The Nicholas Crypto Income ETF

The Nicholas Crypto Income ETF (BLOX)는 2025년 6월 16일에 출시된 적극 운용형 파생소득 ETF로, 놀라운 11개월 후행 수익률 37.3%, 분배율 36%, 비용 비율 0.99%를 기록하고 있습니다. 분배금은 매주 지급됩니다. BLOX(BLOX)는 암호화폐, 암호화폐 관련 기업, 옵션 수익 전략에 대한 노출을 결합합니다. 이는 중간 규모이지만 유동성이 높은 ETF로, 운용자산(AUM) 3억 1,400만 달러, 일일 평균 거래량 500만 달러를 보유하고 있습니다. BLOX(BLOX)는 대부분 소득, 암호화폐 자산, 귀금속에 초점을 맞춘 9개의 ETF 시리즈인 XFunds(XFunds)의 일부입니다.Nicholas Wealth가 서브 어드바이저로, Tidal Investments LLC가 어드바이저로 활동합니다.

전략

XFunds의 투자설명서에 설명된 바와 같이, 펀드는 세 가지 구성 요소로 이루어져 있습니다:

• 암호자산 업계에 속하거나 이와 밀접하게 관련된 기업들의 주식 포트폴리오.
• 비트코인, 이더리움, 솔라나 또는 XRP에 대한 익스포저를 제공하는 ETF 및 ETP로 구성된 암호화폐 포트폴리오.
• 주식 포트폴리오와 암호화폐 포트폴리오의 구성 요소를 기반으로 한 수익 창출 옵션 전략. 특히, 펀드는 커버드 콜 스프레드와 풋 스프레드를 사용할 수 있습니다.

세 가지 구성 요소 각각은 펀드 순자산 가치의 25%~50% 비중을 차지합니다.

포트폴리오

2026년 5월 26일자 예시로, 포트폴리오에는 4개의 ETF, 17개의 주식, 그리고 옵션 계약의 46개 포지션이 포함됩니다. 다음 표에 나열된 상위 10개 보유 종목은 자산 가치의 74.3%를 차지합니다. 6개 주식이 각각 6%~10% 비중으로 개별 기업 리스크가 상당합니다.

포트폴리오에는 Nicholas XFunds 시리즈의 두 ETF가 포함됩니다:

• Nicholas 비트코인 및 국채 AfterDark ETF (NGHT, 8.47%)는 미국 야간 시간 동안 비트코인에 대한 노출을 제공하고, 미국 주간 거래 시간 동안 현금성 자산을 보유합니다.
• Nicholas Bitcoin Tail ETF (BHDG, 4.23%)는 비트코인의 급격한 하락을 헤지하기 위한 옵션 기반 전략을 구현합니다.

성과

저는 그것을 사용할 것입니다 iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)를 벤치마크로 삼고 있습니다. BLOX는 출시 이후 현재까지 총 22.5%의 수익률을 기록하며, 11개월 만에 IBIT를 50% 포인트 초과 달성했습니다. BLOX는 IBIT보다 변동성이 크고 더 깊은 하락폭을 보이며, 아래 그래프에 나타나 있습니다.

높은 배당금을 제외하더라도, BLOX의 주가는 IBIT보다 16% 앞서 있습니다.

주간 배당금 분배는 시작 이후 상당히 불규칙적(주당 $0.11~$0.18)이며 감소 추세입니다. 배당금 분포도(아래)는 가격 차트(위)와 대략적으로 일치하지만, 배당금 감소율(-23%)은 가격 하락률(-11.6%)보다 큽니다. 모든 배당금은 100% 배당 소득(자본 반환 없음)으로 분류되었습니다.

그럼에도 불구하고, 해당 펀드의 실적 기록이 너무 짧아 가격이나 분배 측면에서 장기적인 행동을 추정하기는 어렵습니다.

경쟁사

지난 몇 년 동안 여러 암호화폐 관련 옵션 소득 ETF가 출시되었으며, 이들은 ETF 또는 단일 주식을 기반으로 합니다. 다음 표는 BLOX와 가장 유동성이 높은 5개 펀드의 특성을 비교합니다:

• NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI).
• Roundhill 비트코인 커버드 콜 전략 ETF (YBTC).
• YieldMax 비트코인 옵션 인컴 전략 ETF (YBIT).
• YieldMax MSTR 옵션 인컴 전략 ETF (MSTY).
• YieldMax COIN 옵션 인컴 전략 ETFCONY).

BLOX는 수익률이 가장 낮지만(인상적이기도 합니다). 다음 차트에 표시된 것처럼, BLOX는 출시 이후 지금까지 가장 우수한 성과를 보이고 있으며, 2026년 5월 26일 기준으로 유일하게 플러스 영역에 있습니다.

핵심 요점

니콜라스 크립토 인컴 ETF(BLOX)는 암호화폐 및 암호화폐 산업에 대한 노출을 제공하며, 옵션 오버레이로부터 37%의 수익률을 제공합니다. BLOX는 설립 이후 현재까지 IBIT 및 주요 암호화폐 중심 옵션 인컴 ETF를 총 수익률에서 능가했습니다. BLOX는 암호화폐 및 관련 기업으로부터 소득과 자본 이익을 결합하고자 하는 투자자에게 가장 적합합니다.

• 장점: 높은 수익률, 출시 이후 비트코인 및 주요 경쟁사들을 능가함.
• 단점: 짧은 실적 이력, 높은 변동성, 깊은 하락 폭.

이 기사는 BLOX에 대한 세 가지 주요 질문에 답합니다:

1. BLOX 포트폴리오는 어떻게 구성되어 있나요?
2. BLOX가 자체 벤치마크 및 경쟁사와 어떻게 비교됩니까?
3. BLOX는 어떤 용도에 가장 적합한가요?