概要

• Micron Technologyは引き続き魅力的な買いであり、AIの追い風とメモリサイクルの上昇に牽引された大きな上昇余地がある。
• 従来のバリュエーション指標のほとんどは、MUの周期的でコモディティ的な性質のため欠陥がある。フォワードEV/EBITDAとEV/EBITがより信頼性の高いベンチマークを提供する。
• 経営陣は、HBM4EチップがHBMチップ市場シェアにおいてSKハイニックスやサムスンに追いつくのに役立つと期待している。
• 投資家は、マイクロンが資本を賢明に使っているかどうかを評価するために、調整後フリーキャッシュフローに対する資本集約度を監視すべきである。
• 市場はメモリサイクルの底からのマイクロンの回復を完全には織り込んでいない可能性がある。したがって、リスクを許容できる成長株投資家に対して買い評価を維持する。

Micron Technology, Inc. (MU) を買い推奨した私の論文と分析の多くは、2026年1月の記事で好意的に展開されました。同社は経営陣の2026年第2四半期の収益予想を大きく上回りました

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