文 | 预见能源

6月2日上午，第十九届SNEC大会开幕。全球绿色能源理事会主席、亚洲光伏产业协会主席、SNEC大会执行主席朱共山走上讲台，他对行业的现状进行了精辟的总结：“拿着旧地图，无法找到新大陆。”

台下坐着几千名光伏从业者。过去两年，他们中的很多人经历了从业以来最痛苦的周期——组件价格腰斩再腰斩，企业毛利率从两位数跌到个位数，头部公司尚且挣扎，尾部厂商批量出清。就在这个会场里，三年前大家还在讨论扩产、扩产、再扩产。今年，所有人都在问同一个问题：然后呢？

朱共山给出了一个不像答案的答案：“单一光伏制造企业的概念或许会消失，光伏的制造业属性与能源属性将彻底剥离。”“产业的主要矛盾，不再是简单的供需关系，而是转化为旧制造模式与新型电力系统对高价值、可调节能源供给要求之间的矛盾。”

这不是预测。这是一份已经写好的判决书。判决对象是过去十年光伏行业最熟悉的那个游戏规则：装更多的机，卖更便宜的板子，抢更大的市场份额。这个规则，从2026年开始，彻底失效了。

泥坑里打架，没有赢家

“旧发展范式和行业叙事已经全面失效。过去以扩产、降价、抢规模为核心的路径，走到物理极限。”“全行业零和博弈，结果只有一个——泥坑里打架没有赢家。”

全球光伏总装机已超3太瓦，中国累计突破1.24太瓦。光伏成了全球第一大装机电源。但“装机不等于能力，规模容量不等于有效出力”。午间光伏大发时段，多个省份的现货电价跌到几分钱甚至负电价。板子越装越多，电却越来越不值钱。

“规模登顶只是起点，价值登顶才是终点。”整个行业的考核指标需要更换。过去比一年出了多少吉瓦，以后比每吉瓦创造了多少价值。价值从新型电力系统的调节能力中来，从电力市场化的交易策略中来，从绿证、碳配额的权益变现中来。这些东西，传统的光伏制造企业一样都不擅长。

“接下来，单一光伏制造企业的概念或许会消失。”朱共山在台上讲这句话的时候，台下协鑫的老员工应该最能听懂。协鑫新能源曾经手握超过7GW的光伏电站，现在只剩不到50MW。这家公司正忙着改名“时代数字”，准备做AI、Web3.0和能源资产Token化。协鑫能科2025年营收103.26亿元，正在向AI基础设施服务商转型。一家做光伏起家的集团，旗下的上市公司在拼命抹掉“光伏”的标签。

这不是协鑫一家的选择。是整个行业被迫接受的现实。

没有人知道标准答案，但所有人都在试

跨界玩家的涌入在这一年尤其扎眼。格力、美的、创维这些家电巨头，正以完全不同的姿势扑进新能源赛道。格力的“光储空系统”已经装了近万套到中东，每年减碳11万吨，2026年还要量产光伏储能用碳化硅芯片；美的拿出16.52亿定增加码合康新能，又收购科陆电子，新能源从“试水”抬到“集团级战略”，由执行总裁亲自挂帅；创维靠家电下乡时攒下的三四线渠道杀入户用光伏，2025年装机超29.3GW，收入236.85亿元，第一次超过电视业务——代价是集团净利润下滑27.8%，毛利率从13.5%压到12.8%。

把这些案例放在一起看，一个清晰的轮廓浮出来：格力靠空调场景做“光伏+储能+芯片”的闭环，美的靠资本收购拼起全链条能源服务，创维靠渠道快速铺量占领户用市场。没有人再单纯地“造板子”。“光伏跳出传统能源范畴，转变为场景定义形态、跨域融合、价值泛在的能源载体。光伏可以是会发电的玻璃、绿色的功能型建材、交通能源子系统、电网柔性调节单元、零碳工业原料、AI算力中心的清洁燃料。”以后做空调的、做家电的、做汽车的，都可能成为光伏的使用者和生产者。光伏不再是一个独立的产业门类，而是嵌入到所有用电场景里的底层技术。

但“全面入市条件下，电力被还原为商品，光伏等新能源的环境属性产权化。”落到跨界玩家身上，渠道、品牌、制造能力只是入场券。真正的考验是电力市场的交易规则、储能系统的调度策略、绿证的套利时机。创维的增收不增利就是一个活生生的注脚——规模上去了，但盈利模型还没跑通。“能量市场、容量机制、碳绿证以及中长期风险对冲工具的组合，考验的是企业的技术代差优势、曲线管理能力与精耕细作的水平。”跨界玩家带来了新玩法，但没有谁能绕过这些基本功。

技术卷到尽头，生态必须重新定义

SNEC大会上，朱共山几乎没有花篇幅去讲效率。他讲的是另外的东西：硅锂碳材料体系耦合、算电协同、电碳因子、虚拟电厂、太空光伏。

技术本身正在逼近阶段性的天花板。硅基叠层、钙钛矿的突破频率在降低，效率提升曲线开始变平。但更重要的是，就算效率再提一个百分点，如果电力系统消化不了，这多出来的一点点电照样会变成负电价。“源无储不立，网无储不稳，荷无储不灵。”储能不是附加项，是刚需。截至2025年底，中国新型储能累计装机144.7GW，五年翻了45倍。但即便这样，缺口依然巨大。

更大的变化在电力市场。保量保价正在退出，现货市场覆盖全国。电力还原为商品，绿证和碳配额变成可交易的资产。2025年全国绿证交易9.30亿个，同比翻倍；碳市场成交额突破576亿元。光伏企业的盈利模型彻底变了。过去拼制造成本，现在拼的是电力交易曲线预测准不准、储能充放策略对不对、绿证卖在高点还是低点。

这些东西，传统的光伏制造企业一窍不通。“能够穿越周期的企业，必将进化为数字能源资产运营商、零碳解决方案商、AI+能源科技服务商。”协鑫能科正在往这个方向走——以绿电支撑算力，以算力消纳绿电，把光伏变成AI基础设施的一部分，再变成数字资产的底层。

朱共山甚至提到了太空光伏。可重复使用火箭压低发射成本，钙钛矿叠层的耐辐射封装一旦过关，五到十年内可能进入太空应用序列。“天基电站不是科幻。”这句话在现场引起了一阵低声讨论。重点不是让大家去投太空光伏，而是传递一个信号：产业的边界正在被重新定义。如果连太空都可以去，那地面上还有什么是不可能的？

回到SNEC的展馆。格力的展台在讲碳化硅芯片，美的在讲全屋能源解决方案，创维在讲户用光伏+储能的一站式服务。这些企业没有一家在讲自己的组件效率比隆基高多少。它们在讲另外的故事。

朱共山在演讲结尾说：“我们当比以往更努力、更团结；更理性自律，也更激情澎湃；坚守长期主义，拒绝短视竞争；强化原始创新，掌握技术主权；共筑生态共赢，守护开放条件下的能源安全。”

放在2026年这个时间点——组件价格跌无可跌、电力市场全面放开、跨界玩家蜂拥而入，这段话就有了具体的指向：旧游戏已经结束了，新游戏刚刚开始。规则是什么，没有人知道。但所有人都得下场。

走出会场的时候，一个参会者说了一句话：“朱共山说得对，旧地图确实没用了。问题是谁有新地图？”

没有人回答。但所有人都在低头画自己的那一份。

附：69家光储企业营收与净利排行榜完整版