2024年中国商用车市场趋势分析：经济新形势下的机遇与挑战
12月13日，由中国国际贸易促进委员会汽车行业分会指导，搜狐汽车、搜狐商用车主办第四届搜狐商用车新视界论坛暨2024钜轮奖颁奖盛典在京举行。数十位行业专家、企业领袖和媒体代表共聚现场，围绕“临界与飞跃”这一主题，就中国商用车发展与机遇进行了深入探讨。
国家信息中心信息化和产业发展部资源与数据处副处长、商用车市场研究业务负责人 谢国平发表了题为经济新形势下商用车市场趋势分析的主题演讲。
近年来，商用车市场内需低迷有两大原因：
谢国平提出，在经济新形势下，2025年商用车市场需求有望实现6.5%左右的增长，总需求规模将回升到410万辆左右。
商用车自2021年国六排放升级执行以来，进入“阶段性低迷”。2022年至2024年批发量长期处于低位。今年意外下降，即使海外需求增长20%，但国内需求同比下降10%，创十年新低点。企业普遍制定了增长目标，但经历一季度的开门红后，二季度走弱，三季度需求更超预期下滑。
商用车市场低迷并非特例。将乘用车纳入观察，全行业需求离2017年历史高点仍有差距，“以价换量”现象明显，行业利润率持续下降。宏观经济体感低迷也是普遍现象。
主要原因在于宏观经济增速放缓，有效需求不足，这是绝对主导因素。相比乘用车，商用车更难，次要原因是前期政策透支严重，行业出现运力过剩。
1-9月我国GDP增速为4.8%，在全球主要经济体中领先。这一增速令人鼓舞，但季度数据略下滑，使得商用车有效需求不足。运输需求与消费息息相关。疫情后消费增速下行，今年社会消费品零售累计增速为3.5%，远低于疫情前水平。消费者收入增速下降，更加勤俭节约，提前还贷、不敢消费，导致需求更低迷。
商用车作为投资建设工具，固定资产投资对市场需求影响巨大。基建和房地产建设链条全线关联车辆需求，投资增速放缓对商用车冲击严重。2023年、2024年，房地产状况尤其拖累商用车：
商用车市场最核心影响变量就是消费和房地产，这两个好，运输需求增加；这两个弱，运输需求减少。地方政府收入受房地产影响，也制约公交车、环卫车等公共领域专用车的需求。
商用车与宏观经济关联，但仅涉及相关领域。整体经济稳中有进，平稳运行。影响只在少数领域略弱，不等于整体经济状况不佳。
商用车需求低迷的另一因素是前期政策透支严重，行业运力过剩。正常货车需求与经济增速相关，但“十三五”期间政策频出，如超载治理、蓝天保卫战、车辆淘汰等，导致需求与经济增速脱节，一波政策一波需求。近几年行业处于“车多货少、收入不足、竞争激烈”的状态，市场需要时间消化过剩运力，才能恢复平衡。
到目前，“车多货少”的情况并未完全消除，预计2025年仍对商用车需求产生负面影响。
政策层面，经济临界点正在发生变化。9月以来，宏观政策明显转向，各领域推出增量政策，经济多项指标释放积极信号。制造业PMI、服务业生产、社会消费品零售总额等多项指标回升，家电、家具、汽车增速甚至转正。乘用车消费、基建投资数据、股市热度都有不同程度的回暖。
房地产成交面积在持续回升，无论商品房还是二手房都有活跃迹象。未来房地产将转型高质量发展，依赖整体信心恢复和预期改善。未来以改善性需求、刚性需求和保障房为主，行业稳定且常态发展。商用车总量难以再回到2020年高点，但在车辆价值、类型、细分市场上仍存机会。
国际方面，外部挑战加剧。美国大选后经贸摩擦升温，出口受影响，预计2025年上半年出口表现良好，下半年可能受加税等外部冲击。
2025年宏观政策将更为积极，“适度宽松”的货币政策、“全方位扩大国内需求”、稳住楼市股市成为主要方向。大规模设备更新和“以旧换新”政策将持续发力，为商用车行业提供支撑。
预计明年“两新”政策继续加大支持力度、扩大范围，乘用车以旧换新效果良好，为汽车行业需求保驾护航。房地产政策以托底为主，稳增长、放松利率等措施不会出现大水漫灌式强刺激。
结合中央定调和宏观举措，新形势下，2025年商用车市场需求有望改善，增长态势明显，预计实现6.5%左右的增长，总需求规模回升至410万辆左右。
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关键词：商用车市场、宏观经济、运力过剩、房地产、销售增长
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