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El Banco Central Europeo (BCE) anunció ayer su primera subida de tipos desde 2023 y ha situado el nivel de referencia en el 2,25%. El supervisor regional ha encarecido el precio del dinero ante el contexto de inestabilidad geopolítica y repunte de la inflación por el conflicto en Oriente Medio, pero éste será el único atisbo de belicismo en el tablero bancario. Al margen de eso, que nadie espere ni guerra por el pasivo ni batalla por las hipotecas. Los grandes bancos hace tiempo que bajaron las armas a la hora de captar los ahorros de los clientes y últimamente también han empezado a desertar en la competición por conceder crédito para vivienda a base de préstamos baratos... y esta dinámica no cambiará pese al movimiento desde Fráncfort.
La cautela se impone de cara a los próximos meses. Entre las grandes entidades hay más preocupación por una posible retracción del crédito que por la necesidad de pasivo y eso aleja las posibilidades de cualquier pelea en forma de remuneración. No lo hicieron en el momento álgido de la última crisis inflacionaria y no lo harán ahora, que siguen contando con buenos niveles de liquidez y con facilidades para conseguir financiación en los mercados.
Basta mirar las clasificaciones que realizan los numerosos comparadores financieros disponibles para ver que los protagonistas de las mejores compensaciones no son ninguno de los grandes grupos bancarios españoles. Por el contrario, predominan entidades pequeñas y medianas, así como firmas digitales y neobancos. "Los grandes se enfocan en el cliente con más ingresos e incluso más premium con ofertas más personalizadas en función de sus características para tratar de evitar que se marchen a otros bancos rivales", apunta Antonio Gallardo, responsable de Estudios de la Asociación de Usuarios Financieros Asufin. "Nada que ver con la guerra de las superlibretas de los 80", apostilla.
Otra cosa es lo que ocurre entre los bancos más pequeños, que no priorizan tanto -o no sólo- la calidad de los clientes sino también -y sobre todo- la cantidad. La guerra de la banca mediana y los neobancos se libra en ese terreno y eso explica que las ofertas más atractivas sean las suyas.
Según los datos del comparador Helpmycash, Banca March, Deutsche Bank, Wizink o Arquia Banca ofrecen los mejores depósitos a plazo fijo en este momento con propuestas que se sitúan por encima del 2,5% y que en algún caso, como el de la entidad alemana en España, alcanza el 3,25% TAE.
En el apartado de las cuentas remuneradas, la tónica es similar con entidades como Trade Republic, Revolut, Deutsche Bank o ING entre las mejores opciones. Se cuela también la Cuenta Digital Remunerada de Bankinter (rentabilidad del 2,50% TAE hasta 100.000 euros), la Cuenta Online de Unicaja o la Cuenta Remunerada de Openbank (rentabilidad del 2,50% TAE y 2,47% TIN anual durante un año sin límite de saldo si activas Bizum).
"El mercado descontaba una subida de los tipos del 0,25% para junio y prevé una segunda subida de otro 0,25% en octubre o diciembre. En este contexto, los bancos más pequeños buscan captar y fidelizar clientes, ofreciendo una mayor rentabilidad en un momento en el que el ahorro vuelve a ganar protagonismo. Esta tendencia ha intensificado la competencia entre entidades, que están mejorando sus ofertas para atraer nuevo pasivo y aumentar los saldos vinculados de sus clientes", confirman desde uno de los principales bancos digitales que operan en España.
Especialmente los neobancos y los nuevos players están siendo más activos en esta competencia por el ahorro, ya que cuentan con balances más ligeros y flexibles que les permiten elevar la remuneración del pasivo con un menor impacto sobre saldos antiguos, algo que para las grandes entidades tradicionales suele tener un coste mucho más elevado por el volumen de depósitos ya existente.
Sin embargo, la fotografía es muy diferente en el terreno de las hipotecas. Los bancos digitales no acaban de apostar por este segmento que en España está claramente dominado por los grandes grupos financieros y que en los últimos años ha dado lugar a una guerra de precios entre ellos. Las entidades españolas se precian de conceder las hipotecas más baratas de toda Europa, pero eso también está cambiando y podría cambiar aún más tras la reunión ayer del BCE.
"El impacto será inmediato sobre el crédito. Las hipotecas variables volverán a encarecerse y las fijas podrían registrar nuevas subidas, aunque más moderadas. Parte de ese escenario, de hecho, ya está siendo descontado por el mercado. El Euríbor encadena varios meses al alza pese a que el BCE llevaba prácticamente un año sin mover tipos", apunta Joan Balasch, director de hipotecas de Housfy, en un reciente análisis de la firma inmobiliaria.
El principal indicador al que se referencian las hipotecas variables acumula tres meses consecutivos de subidas y cerró mayo en el 2,804%, su nivel más alto en 20 meses. El Euríbor suele anticipar las decisiones del BCE y refleja las expectativas de los mercados sobre la evolución futura de los tipos de interés.
Como indica Balasch, ese escenario ya lleva siendo varias semanas parcialmente descontado por los bancos, que han suavizado su competencia en hipotecas. En el sector niegan que hayan "cerrado el grifo" del crédito para vivienda, pero es indudable que el caudal no es el mismo. "La prudencia impera entre los bancos. Los tipos son más altos y aunque se pueden encontrar hipotecas muy buenas, ya no es algo generalizado sino que se circunscribe a los buenos perfiles y a los intermediarios financieros", señala Ricardo Gulias, consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria, un bróker especializado precisamente en este tipo de intermediación.
Su predicción es que las hipotecas mixtas podrían volver a cobrar protagonismo de la misma forma que lo hicieron tras el estallido de la invasión rusa en Ucrania. Reconoce que en este segmento hay entidades ofreciendo créditos con un TIN a 1,70% a diez años en la parte fija (contando las vinculaciones).
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