UniCredit ha presentado este martes los resultados del primer trimestre de 2026, que la propia entidad califica como su "vigésimo primer trimestre récord" y "el mejor de la historia", mientras la entidad afronta la opa sobre el alemán Commerzbank.
El banco que dirige Andrea Orcel logró un beneficio neto atribuido de 3.217 millones de euros entre enero y marzo de 2026, un 16,1% más interanual, aunque una de las cifras que más ha llamado la atención de los analistas es la nueva mejora de su ratio de eficiencia.
La métrica que relaciona costes y beneficios bajó hasta al 33,4% en marzo, mínimo histórico y muy por debajo de sus pares europeos. Comparativamente, los españoles Santander y BBVA se situaron en el 42,8% y 38% al cierre del primer trimestre, respectivamente.
Lo novedoso no es solo la cifra, sino que Unicredit lo atribuye sin tapujos al despliegue de la inteligencia artificial (IA) en el banco, además de los resultados de su plan de reestructuración que cerró en 2025, adelgazando de forma notable sus costes. En concreto, el grupo italiano cita los "efectos iniciales de las iniciativas de eficiencia impulsadas por la IA", según se desprende de los informes financieros publicados este martes.
La entidad señala en su presentación a inversores que los avances en productividad también están impulsados la incorporación de la nueva tecnología en el banco. Y en el comunicado añade que los costes se redujeron un 1% anual "demostrando las ganancias de eficiencia impulsadas por el rediseño operativo, la tecnología y la IA".
No es un brindis al sol, sino que Unicredit ha puesto algunos números en la documentación oficial. La firma que dirige Orcel identifica al menos 11 usos en marca de la IA dentro de la operativa del grupo, aunque solo cuantifica el impacto de 7 de ellos en algunos mercados.
Por ejemplo, en Austria, la entidad asegura que ha logrado "un 50% menos de tiempo en solicitudes de crédito con IA". En Alemania, "el 35% de los filtros de sanciones en transacciones se realizan mediante Inteligencia Artificial".
En el área de Recursos Humanos del banco, "el 30% de las llamadas al centro de contacto son gestionadas por IA". En Italia, "alrededor del 50% de las interacciones del asistente virtual se gestionan mediante IA", mientras que en Bulgaria, "las ventas de seguros de hogar se han multiplicado por diez gracias a la IA".
Además, en el ámbito del desarrollo de software, Unicredit estima "una reducción del 35% en el tiempo de entrega" y, en general, "una reducción del 30% en los costes informáticos".
Además, la entidad transalpina tiene en marcha proyectos como el "rediseño de procesos de extremo a extremo", la "inteligencia para apoyar a banqueros y clientes durante todo el ciclo de vida de las operaciones" y una "base de conocimiento con IA agéntica para aprovechar plenamente los datos internos".
El resultado de todo ello es que el ratio costes/ingresos (eficiencia) ha pasado del 35,4% en marzo de 2025 al 33,4% actual, una mejora de dos puntos porcentuales en solo doce meses.
El salto más llamativo se registra respecto al 44,2% del cuarto trimestre de 2025, lo que supone una mejoría de 10,8 puntos porcentuales o 1.080 puntos básicos, que incorpora los efectos de la IA pero sobre todo de recortes y reestructuraciones.
En paralelo, UniCredit señala que está construyendo una posición estratégica en activos digitales, con la creación de un "hub de activos digitales" para coordinar iniciativas como la tokenización de activos reales, los pagos descentralizados a través de blockchain, el desarrollo del euro digital y su participación en proyectos como la stablecoin en euros Qivalis. La entidad enmarca estos movimientos
Aunque España no figura como una división comercial propia dentro de la estructura de UniCredit, el banco mantiene una exposición significativa a la deuda soberana española. A 31 de marzo de 2026, la entidad tenía en cartera bonos del Estado español por valor de 17.160 millones de euros en términos contables, con un valor razonable de 17.137 millones, de los cuales 10.157 millones están clasificados a coste amortizado.
En cuanto a la banca digital, Unicredit sigue integrando en el grupo a Aion Bank, la entidad belga que forma parte del perímetro consolidado tras su adquisición junto con Vodeno. UniCredit señala que, al excluir estos "nuevos perímetros", la caída de los costes habría sido del 2% en lugar del 1% reportado.
En cuanto a su exposición en Rusia, UniCredit describe su filial como "una franquicia muy centrada" y "pequeña", enfocada en servicios a corporaciones internacionales y pagos en euros y dólares. La entidad afirma haber reducido y reenfocado el negocio, con el segmento minorista en proceso de salida, y subraya que la filial está aislada del resto del grupo para limitar riesgos. A marzo de 2026, los depósitos locales ascienden a poco más de 500 millones de euros.
Sobre Commerzbank, UniCredit mantiene un enfoque estratégico después de elevar su participación cercana al 30% y lanzar una oferta de compra por la totalidad. Orcel ha declarado en una entrevista con la CNBC que el proceso de opa sobre el banco alemán no estaba en los planes, pero que ha cumplido con los accionistas al hacerlo.
"Si llegamos a tomar el control, lo cual no es el escenario previsto en este momento, lo que haríamos sería muy claro, y los beneficios serían… muy positivos para nuestros accionistas, y también para los accionistas de Commerzbank", señaló el CEO del banco.
Orcel enfoca su estrategia en el crecimiento orgánico como el principal motor de valor, con un objetivo de beneficio neto en 2026 "igual o superior a 11.000 millones de euros", con lo que cualquier resultado de la opa sería un impulso adicional para Unicredit.
"En realidad no nos preocupa. Simplemente nos estamos centrando en cumplir con lo prometido, hemos hecho todo lo posible por involucrar a los clientes y ahora estamos a la espera de ver qué harán los accionistas", ha señalado el banquero italiano en dicha entrevista.
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