Las acciones de las empresas de software caen en el ejemplo más reciente del desplome del sector en medio de la preocupación por la disrupción que suponen los servicios de inteligencia artificial.

El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, con el símbolo IGV, cae un 3,9%, cerrando en su nivel más bajo desde noviembre de 2023. Ha perdido más del 27% este año. Un índice de acciones de software como servicio (SaaS) cae un 4,8%, lo que eleva su descenso semanal al 9% y su caída en lo que va de 2026 a casi el 40%.

La caída de las acciones de este año se debe a la preocupación de los inversores de que las soluciones de IA reduzcan la demanda de servicios de los proveedores tradicionales, lo que afectará negativamente a su crecimiento y capacidad de fijación de precios en el futuro. La proliferación de los llamados agentes de IA, diseñados para completar procesos de varios pasos sin intervención humana, se ha considerado un desafío particular para las acciones de software como servicio.

"Nos enfrentamos a una amenaza ambiental que antes no existía, y las expectativas de crecimiento futuro se han visto truncadas", afirmó Kevin Caron, codirector de inversiones de Washington Crossing Advisors. "Antes de la IA, la idea de que alguien pudiera desarrollar un software de reemplazo era algo que nadie se preocupaba. Ahora debemos reevaluar las ventajas competitivas de todos".

Las últimas preocupaciones surgieron el miércoles después de que Anthropic lanzara Claude Managed Agents y Meta presentara un nuevo modelo de IA.

El famoso inversor Michael Burry escribió en las redes sociales que "probablemente valga la pena seguir a Claude si eres inversor en estos mercados", junto a un gráfico que mostraba la caída de las acciones de software.

Entre las empresas que registraron descensos más notables, Palantir Technologies cayó un 7,3%, Oracle un 4%, Salesforce un 3,1%, ServiceNow un 7,9% y Workday un 5,1%.

Hasta ahora, la preocupación por el impacto de la IA en el crecimiento se centra más en el sentimiento del mercado que en los resultados financieros. Según datos de Bloomberg Intelligence, se prevé que el sector del software registre un crecimiento de las ganancias del 16,5% en 2027, un consenso que ha aumentado en las últimas semanas; a finales de febrero, el consenso apuntaba a un crecimiento del 15,7 %. Se ha observado una tendencia similar en las expectativas de ingresos.

Esto, sumado a que las valoraciones de las empresas de software están muy por debajo de sus promedios a largo plazo, hace que algunos consideren que la caída ha sido excesiva . Un índice que sigue a las empresas de software cotiza a 20,6 veces las ganancias estimadas, en comparación con su promedio de 34 en los últimos 10 años.

“Si bien existen algunas preocupaciones a largo plazo, la situación para este año y el próximo sigue siendo relativamente sólida, y mientras tanto, los balances de las empresas de software son increíbles, con muy poca deuda y mucho efectivo”, dijo Caron, quien ayuda a supervisar activos por valor de aproximadamente 11 mil millones de dólares. "La industria continúa teniendo un flujo de caja y ganancias enormes en la actualidad, lo que sugiere que este podría ser un punto de entrada interesante".