Las bolsas asiáticas se desploman: el Kospi surcoreano cae un 5% y el Nikkei, principal índice de la Bolsa de Tokio, lo hace un 4%. Las acciones y los bonos cayeron a medida que los inversores se enfrentaban a tres factores adversos: un retroceso en el comercio de inteligencia artificial, crecientes apuestas por una subida de los tipos de interés en Estados Unidos y el aumento de los precios del petróleo debido al empeoramiento del conflicto en Oriente Medio.

El índice bursátil asiático de MSCI cayó un 2,8%, con el índice Kospi de Corea del Sur descendiendo cerca de un 5%. El desplome de las empresas de semiconductores provocó una breve interrupción en el índice de referencia surcoreano, el de mejor rendimiento mundial este año gracias al auge de la inteligencia artificial. Las acciones también cayeron en Japón y Taiwán, con las tecnológicas liderando las pérdidas. Los contratos de futuros apuntaban a una caída del 1% en las acciones europeas.

El crudo Brent subió un 3,5%, superando los 96 dólares por barril, después de que Israel anunciara ataques contra varios objetivos militares en Irán, en represalia por los ataques con misiles de Teherán. El alza de los precios del petróleo ejercerá mayor presión sobre la inflación, lo que, sumado a los sólidos datos de empleo en Estados Unidos , impulsó las expectativas de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Preocupaciones por la 'burbuja de la IA'

El retroceso simultáneo de acciones y bonos supone la mayor prueba en meses para un mercado alcista impulsado por la disminución de los riesgos geopolíticos y el auge de la IA. Los inversores se enfrentan ahora a numerosos factores negativos: dudas sobre si el repunte ha sido excesivo y demasiado rápido, la reanudación de los enfrentamientos en Oriente Medio, el aumento del precio del petróleo y las presiones inflacionarias que llevan a los bancos centrales a subir los tipos de interés.

"Es casi como si los operadores hubieran despertado repentinamente a una realidad diferente esta semana, una en la que los sólidos datos de empleo de EE. UU., el creciente temor a una subida de tipos de interés y los persistentes riesgos geopolíticos están cobrando protagonismo por encima de la euforia de la IA", dijo Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade.

El viernes, la racha alcista histórica de Wall Street se detuvo ante el creciente auge de las ventas masivas de acciones tecnológicas. El índice Nasdaq 100 cayó un 4,8%, mientras que la creciente preocupación por las valoraciones provocó un descenso del 2,6% en el S&P 500. Un indicador de las acciones de fabricantes de semiconductores se desplomó un 10%.

Los fabricantes de chips también mostraron debilidad en toda Asia. Samsung se desplomó hasta un 11%, SK Hynix perdió un 10% y TSMC cayó un 5,7%.

También han resurgido las preocupaciones sobre una burbuja de IA, y varios inversores advierten que el mercado está mostrando características de un auge que eventualmente se desmoronará.

"A largo plazo, esto resultará ser una corrección técnica, aunque preocupante en un mercado alcista prolongado", declaró Tim Moe, estratega jefe regional de renta variable para Asia Pacífico de Goldman Sachs Group Inc., en Bloomberg TV. "El problema radica en que las acciones han subido mucho, hay mucho margen de beneficio y existen claros indicios de un aumento de la actividad especulativa, sobre todo entre los inversores minoristas en Corea".

Mientras Asia reaccionaba a la caída del viernes en Wall Street, el optimismo en torno a las acciones tecnológicas estadounidenses se estabilizó, ya que los futuros del Nasdaq 100 recuperaron las pérdidas iniciales y subieron un 0,6%. Los contratos del índice S&P 500 también revirtieron las caídas de la apertura y avanzaron un 0,2%.

En otros mercados, el dólar, refugio seguro desde el inicio del conflicto en Oriente Medio, se apreció frente a la mayoría de las monedas del Grupo de los Diez. Los bonos del Tesoro extendieron sus pérdidas ante las expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal y la preocupación por la inflación derivada del aumento del precio del petróleo. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió cuatro puntos básicos, hasta el 4,57%.

Los bonos indonesios extendieron sus pérdidas, ya que el rendimiento a 10 años subió más de 30 puntos básicos, profundizando la caída de los activos del país. El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años también aumentó.

Mientras tanto, el Bitcoin subió un 2%, hasta alcanzar aproximadamente los 63.000 dólares, tras caer por debajo de los 60.000 dólares el viernes por primera vez desde que Donald Trump ganara la reelección en 2024. La criptomoneda ha perdido cerca de la mitad de su valor desde que alcanzó un máximo superior a los 126.000 dólares en octubre del año pasado.

Crece la tensión geopolítica

En noticias geopolíticas, Israel anunció que atacó varios objetivos militares en Irán, en represalia por los ataques con misiles de Teherán, a pesar del llamamiento de Trump al primer ministro Benjamin Netanyahu para que se abstuviera de responder con ataques.

Este intercambio representa una de las pruebas más serias del alto el fuego que entró en vigor el 8 de abril para detener los combates entre Estados Unidos, Israel e Irán. Se produce en un momento en que Estados Unidos e Irán parecen estar avanzando poco hacia un acuerdo provisional para poner fin a la guerra, a pesar de que Trump ha afirmado repetidamente que un acuerdo está cerca.

Otro factor que los inversores debían tener en cuenta era el sólido informe de empleo de Estados Unidos. Si bien los datos económicos del viernes fueron muy positivos, las cifras se publicaron en un momento en que los riesgos inflacionarios suponen un desafío para la Reserva Federal. El crecimiento del empleo en Estados Unidos superó todas las previsiones en mayo y la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,3%, lo que ofrece la señal más clara hasta el momento de que el mercado laboral podría estar saliendo de un período prolongado de baja contratación.

Los swaps de tipos de interés indican que los operadores esperan una subida de un cuarto de punto de la Reserva Federal para la reunión de política monetaria de diciembre, con una probabilidad aproximada del 60% de que se produzca un aumento en octubre. Los tipos de interés más altos en Estados Unidos tienden a desviar capital de los mercados emergentes, fortalecer el dólar y elevar los costes de endeudamiento, creando un entorno más difícil para la renta variable.

La atención se centra ahora en la próxima reunión de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, que tendrá lugar los días 16 y 17 de junio bajo el liderazgo del nuevo presidente, Kevin Warsh.

"La enorme sorpresa en las cifras de empleo de EE. UU. ha caído como un jarro de agua fría sobre un mercado que se había fijado en la perfección", afirmó Hebe Chen, analista de Vantage Global Prime. Esto "obliga a los inversores a afrontar valoraciones elevadas, una saturación de posiciones y la renovada amenaza de tipos de interés altos durante un periodo prolongado".