Wall Street lleva meses debatiendo cuánto vale SpaceX, pero entre bastidores, las instituciones financieras se enfrentan a un reto muy diferente: preparar la infraestructura tecnológica para la que podría convertirse en la mayor salida a bolsa (IPO) de la historia.
Ante el debut bursátil de la compañía el próximo viernes, firmas clave del sistema financiero han pasado semanas reforzando sus sistemas. Así, el S&P Global ha ampliado la eficiencia y capacidad de su infraestructura para gestionar la asignación de acciones.
Por su parte, DTCC (Depository Trust & Clearing Corp. en inglés) Mantendrá a su personal vigilando los sistemas durante todo el fin de semana.
Una salida a bolsa de esta magnitud no solo mide el interés de los inversores, sino que también pone a prueba las redes de comunicación y los sistemas de gestión de riesgos encargados de procesar millones de órdenes al instante. En este engranaje, brókers, bolsas, creadores de mercado y cámaras de compensación deben operar en perfecta sincronía.
El caso de SpaceX es extremo porque despierta un interés masivo tanto en fondos institucionales como en inversores minoristas. De hecho, la demanda ya supera por mucho la cantidad de acciones disponibles, lo que anticipa un volumen de negociación histórico.
"La mayor preocupación es la lentitud en el sistema; que las órdenes no queden registradas", explica Darren Thomas, director de soluciones empresariales en S&P Global Market Intelligence.
Para evitar colapsos, el equipo de S&P Global utilizó herramientas de inteligencia artificial para identificar posibles cuellos de botella antes de la negociación real. Gracias a este simulacro, lograron triplicar la capacidad de gestión de órdenes y multiplicar por cuatro la velocidad de respuesta.
El recuerdo de errores pasados sigue muy vivo en Wall Street. En 2012, la salida a bolsa de Facebook (ahora Meta) se vio empañada por fallos técnicos que dejaron a los operadores a ciegas sobre si sus órdenes se habían ejecutado.
Por ello, el enfoque actual va más allá de las grandes bolsas. El verdadero riesgo suele estar en los intermediarios más pequeños, ya que un fallo en un solo participante puede generar un efecto dominó en todo el mercado de valores.
Para mitigarlo, la cámara de compensación DTCC ha realizado simulacros sectoriales diseñados para soportar el doble del volumen máximo habitual de transacciones. Tras el debut del viernes, implementarán lo que su director general, Frank La Salla, denomina "watch parties" (jornadas de vigilancia).
"La forma de reducir el riesgo es mediante estas reuniones de la industria y guardias de supervisión. Si una o dos entidades tienen un problema, nos enteramos de inmediato y podemos contenerlo en equipo para que no afecte a todo el ecosistema", asegura La Salla.
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