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Sniper的理财笔记

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美股中常见的盈利模式
Wallstreet大白 · 2024-09-26 · via Sniper的理财笔记

邓伯伯曾经说过:不管白猫黑猫,抓到老鼠就是好猫,这个道理放在美股投资也同样适用。

在美股投资当中,各路投资者犹如八仙过海一般,各施各法,大家总有一套属于自己的盈利模式。据我了解,他们有单纯收取股息的,有做图形波动的,有做期权的,也有个股+期权的。但是,由于风险偏好和风险认知水平的差异,我们不能简单地复制别人的成功经验,而且不要和被人争论盈利模式孰优孰劣,因为要别人认同自己的投资观念是一件吃力不讨好的事。下面我介绍一下市场上常见的盈利模式,供你参考,希望对你有所启发。

一、单纯股票的交易

1、事件驱动型交易

所谓事件驱动型,就是热衷于从各种新闻发掘投资机会,说得直白一点就是概念炒作,这个也是笔者刚踏入A股时所采用的策略。不要以为概念炒作是大A的专属,在美股中概念炒作也是司空见惯,而且华尔街的大鳄炒作水平会令人惊艳不已。这类投资者就是每天阅读大量财经类新闻,预计未来发生事件将会在哪些股票产生波动,在发生波动前提前介入,等市场开始躁动时慢慢退出。

缺点:时刻要关注新闻热点,因为市场热点捕捉需要大量的信息筛选。

2、股息型投资

这种投资专注于购买那些支付稳定股息的公司股票,通过定期收到股息获得现金回报,适合希望获得被动收入的投资者,通常,这类公司是成熟的企业,波动较小,但能提供稳定的回报。有部分投资会购买一些派息稳定的大型价值股,例如麦当劳(MCD),家得宝(HD),好市多(COST)等,也有部分人喜欢一些月度或季度派息的REITs,例如西蒙地产(SPG),O等。可能资金量少这类资产的优势不太明显,但是如果你的资金量比较大的话,收股息会作为被动收入也是不错的选择。

缺点:资金量少优势不明显,有股息税产生影响收益。

3、波段型投资

波段交易者通常在市场的波动中寻找机会,通过分析技术图表和市场趋势,在价格的上升或下降过程中进出市场,赚取短期利润,持仓时间通常从几天到几周不等。笔者刚开始接触技术交易时就是学习波浪型交易理论,波浪形交易就是通过K线图形捕捉准备踏入主升浪的股票。其实刚开始,对于技术指标我时很有热情去学习的,只是后来我觉得这些技术指标用历史走势去回测准确率的确很高,但真正到实战时又会失灵,所以就没有坚持。那是不是技术指标就一无是处了呢?那不是,我觉得技术指标可以作为一个加减仓的辅助参考指标。

缺点:很多因素会令指标失灵,例如偶发性事件。

4、长期价值型投资

这种模式是购买优质标的并长期持有,例如可以是标普500指数ETF,也可以是例如苹果之类的伟大科技企业,这也是笔者目前采用的一种方式。对于我的价投思想启蒙,得益于但斌老师的《时间的玫瑰》、以及张磊老师的《价值》,当年我按照但斌老师ROE选股思路,筛选了一批高ROE股票,例如美的、正泰电器、华东医药,后来中国的漂亮50走出一波靓丽行情,这批高ROE股票都获得不错收益,这也坚定了我成为一名价值投资者的决心。

美股有很多有价值的科技股票,就比如七朵金花,持有这些股票让我不再害怕阶段性浮亏,因为源于内心对企业的认同,即使买在高位了也敢于在下跌时补仓。

缺点:枯燥,寂寞,需要耐性去坚守。

二、衍生品交易

1、单纯的期权投资

美股市场是一个很成熟的资本市场了,可交易的衍生品也很多,其中期权就是实现单车变摩托的一个很重要的品种。期权交易者是使用看涨期权或看跌期权在市场中做多或做空,锁定未来某一时间点的买入或卖出价格,从而以较小的投入获取潜在的较大回报。期权交易风险较大,但杠杆作用也更显著,一般散户投资者都会作为期权买方,这个有点类似一张彩票,潜在收益是很大的,特别是末日期权,而最大的损失只是权利金。

例如我购买了一张认购期权,交了1000美金的权利金,如果期权的相关股票涨得很厉害,这张期权得涨幅也会很客观,可能是10倍,也可能是100倍,如果正股下跌,而且准备到期了还是虚值期权,那么这份期权合约将会成为“废纸”,我将失去这1000美金得权利金。

缺点:需要很多的专业知识,熟悉各种期权策略。

2、个股+期权策略

个股+期权策略我了解比较多是持有正股然后sell call(卖出认购),例如持有麦当劳这类股价稳定的收息类股票,可以卖出一些中短期的认购期权,赚股息的同时还可以赚取权利金。

举个简单的例子,我是持有麦当劳正股的,目前股价250美金,我预期一个月内麦当劳的股价不会发生大幅上涨,于是我卖出了1份行权价为260美金,一个月后到期的认购期权,收取权利金50美金。假设一个月后股价没有涨超260美金,我就净赚这50美金权利金,如果假设1个月后股价大涨,到270美金,买方要求行权,我就必须按照260美金把股票卖给对方,这样我只赚了50美金权利金和成本价-260美金的差价收益。一听是不是很熟悉,我之前介绍过一些cover callETF也是采用这种策略,这种策略在震荡行情收益很好,但是单边上涨或下跌的行情就不怎么好了。

缺点:需要一些期权基础知识,裸卖的风险很大。

三、结语

在美股,可以盈利的方法有很多,但是未必每一种方法都适合你。自我定位要很明确,有些就是本着美股期权去的,有些就奔着七朵金花的大型科技股去的,知识储备和风险承受要与你的投资产品相匹配,我们时刻强调风险,但也不能过于保守。