在全球化的浪潮下，外汇不仅是跨境交易的工具，更是金融产品经理必须掌握的底层逻辑。理解银行中外汇的由来，不只是知识储备，更是洞察市场、设计产品的关键起点。

经常听到我们国家有多少多少亿美元的外汇储备，是否有这样的疑问，外汇储备是什么，它又是怎么来的，银行又是如何处理外汇储备的，今天就闲聊一下。

外汇管理

常见概念

现汇： 通俗来讲，就是在银行账户里可以自由买卖、自由兑换成其他国家货币，还能方便地用于国际结算的外汇资金。

现钞： 现钞就是我们日常生活中能实实在在拿到手、看得见摸得着的外国货币纸币和硬币。比如你去银行用人民币换了一些美元纸币，并且拿回家，这时候它们就是现钞。

存放同业： 是指商业银行等金融机构将资金存放在其他银行或非银行金融机构的行为，从存放资金的金融机构角度来看，这笔资金是其资产，因为它把钱存到其他机构，拥有对这笔资金的所有权和支配权，只是暂时存放在别处。

同业存放： 对于接受同业存放的金融机构来说，其目的主要是增加资金来源，充实自身的资金实力，以便更好地开展贷款、投资等业务。同时，通过吸收同业存放资金，也可以加强与其他金融机构的业务联系，提升在金融市场中的影响力。

外汇管制

我国禁止外汇在国内流通，为什么要进行外汇管制呢？因为管制可以维护国际收支平衡、稳定人民币汇率、保障国家金融安全、促进经济结构调整和产业发展。

外汇管制有哪些手段？

不能以外汇标价： 比如你开个超市，你不能标 1 瓶酱油 1 美元，只能标价 xx 元。

禁止用于结算： 你购进一批货物，你手里没有人民币，但是你手里有美元，但是你不能直接把美元转给他。

企业使用外汇控制： 企业如需使用外汇（超过了规定的自有额度）时，需要向外管局进行申请。

人出入境控制： 个人出入境，也要控制外币额度，限制金额，并且要申报。

上述只是一些基础手段，实际情况远远不止这些，有兴趣的同学可以自行去查证。

自贸区

外汇使用起来较为麻烦，这也影响了企业的正常经营以及效率，为此国家进一步改革开放，局部地放松外汇管制，这就创立了所谓的自贸区。

目前，中国有 21 个自由贸易试验区，分别是上海、广东、天津、福建、辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西、海南、山东、江苏、河北、云南、广西、黑龙江、北京、湖南、安徽自由贸易试验区。

此外，中国还有海南自由贸易港，它与自由贸易试验区在本质上存在差异，自贸港是 “境内关外”，实行更加开放的政策，涵盖人才流动自由、资金流动自由和低税率等方面，而自贸区主要是指货物贸易的自由化。

通过上图我们可以看到，实际上一个企业在自贸区的话，需要开一个自贸区新账户。原有账户： 与非自贸区进行交易，有外汇限制。新开的自贸区账户： 可以与境外进行自由交易，没有外汇限制。

自贸区账户其实就相当于在境外的企业，原有账户和自贸区账户之间是隔离的。

外汇储备

那外汇储备怎么来的呢？ 当出口大于进口（所谓顺差），外汇余额就要流到国内银行体系中，最终流到央行，而央行要拿人民币来买这些外汇，形成所谓的国家“外汇储备”。

为方便理解，下面的例子中我们假设人民币兑美元的汇率是 1:1

出口商出口商品

那我们举个例子，A 企业和境外的 B 企业做生意，A 企业将货物出口到 B 企业所在的国家（比如说美国），B 企业需要把钱给 A 企业，但是 A 和 B 在不同的国家并且不属于同一个会计核算主体，因此不能简单的用下面的会计分录来处理。

借：B企业活期

贷：A企业活期

这时候需要借助于银行间的“同业存放”和“存放同业”进行中转。实际上就是国内的银行，在国外银行开了一个户，然后进口商买了货物，要把钱给出口商，由对应的银行进行中转再给出口商。付钱其实就是把钱给同业存放，收钱就是从存放同业中拿钱，这就是所谓的现汇。

把例子举的更具体一些，A 企业通过招商银行中转收钱，招商银行在美国花旗银行开了一个账户，在招商银行的会计体系中，有个科目叫做存放同业，属于招商银行的资产类科目，则相应的在花旗银行会计体系中有个科目叫做同业存放，属于花旗银行的负债类科目。

相应的会计分录，可以简单的写作以下两组分录。

花旗银行侧

借：B企业活期（美元）

贷：同业存放-招商银行（美元）

招商银行侧

借：存放同业-花旗银行（美元）

贷：A企业活期（美元）

由于外汇不能直接在境内流通，以及央行需要进行强制结汇，因此需要把外汇卖给央行。

把外汇卖给央行

招商银行的外汇，实际是存放在花旗银行的同业存放里面，所以如果要把外汇卖给央行，那么央行也必须在花旗银行开一个同业存放的账户，也就是说，从花旗银行的“招商银行同业存款”转到“央行同业存款”中。总的来说，分为如下几个步骤：

招商银行在花旗银行存的美元，变成了央行在花旗银行存的美元。那么在花旗侧的会计分录：

借：同业存放-招商银行（美元）

贷：同业存放-央行（美元）

招商银行的“存放境外的美元”，变成了“存放央行的人民币”；在招商银行侧有会计分录：

借：存放央行（人民币）

贷：存放同业-花旗银行（美元）

央行多了一笔“存放境外的美元”，以及一笔“招商银行存放的人民币”，在央行侧有会计分录：

借：存放同业-花旗银行（美元）

贷：同业存放-招商银行（人民币）

出口商的“活期存款美元”，变成了“活期存款人民币”。在招商银行侧有会计分录：

借：A企业活期（美元）

贷：A企业活期（人民币）

最后的状态是：A 企业在招商银行有出口的钱（人民币），央行在花旗银行有存放同业（美元），招商银行在央行有存放同业（人民币）。最后变成了外汇，也就是我们国家外汇储备的主要由来。

为了方便理解，仅从便于理解的角度进行说明，在实际操作中，与本节描述的内容有比较大的不同。比如，实际上央行不一定在境外银行开立账户，可以由指定的商业银行代持。另外，外汇资产通常由境外存款转化为其他外汇资产（如，购买美国国债、股票、货币市场工具、黄金等等）

外汇的好处与坏处

好处

我国可以动用这些钱购买国外的资产。

坏处

• 导致人民币通货膨胀：企业和个人获得的外汇卖给指定银行，银行再将多余的外汇卖给中央银行，中央银行则需要发行相应的人民币来购买这些外汇，这就增加了基础货币的投放。从而推动物价上涨，引发通货膨胀。不过咱们央妈有很多来避免或者减少相关的政策。
• 汇率风险：这个就不用多收了，汇率变化可能导致我们手里的美元不值钱了。