在物流领域，因为有政策的存在，铁路货运算是比较特殊的一种类型。本文分享的铁路货运的物流金融模式，是国铁集团在物流金融模式的首次有益尝试，一起来看看。

近年来，国家有关部委和地方政府针对铁路物流领域金融服务创新出台了一系列政策措施，包括支持鼓励铁路运输单证物权化、推进基于铁路单证及多式联运“一单制”的物流金融、供应链金融创新等。如国务院发布的《国务院印发关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新若干措施的通知》（国发【2021】12号）、《国务院办公厅关于印发推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案（2021-2025年）的通知》（国办发【2021】54号）、《中国银保监会办公厅 商务部办公厅关于开展铁路运输单证金融服务试点更好支持跨境贸易发展的通知》（银保监办发【2022】82号）。

国铁集团联合建设银行，在铁路货运领域创新拓展金融服务，推出了“运费贷”、“信用证结算”、“质押融资”三个产品，带来较好的市场反馈。这些产品是国铁集团在物流金融领域的首次有益尝试，是国铁集团推进铁路现代物流服务体系建设的创新举措，体现了其自内而外、积极主动的创新精神。

一、试点产品方案分享

1、铁路运费贷

运费贷是银行成熟的专项信贷产品。试点的“铁路运费贷”由铁路客户在货运95306平台向银行发起贷款申请，银行根据客户在铁路的历史发货情况，向客户提供额外增信额度和相比其他方式贷款更低利率，用于向铁路企业收款账户定向支付运费。铁路运量越大、运费越多、增信额度越大、贷款利率越低，目前确定小微企业利率3.85%（视市场利率情况调整），大中型企业利率低于3%，额度可达200万～1000万元。通过95306与银行系统直连，小微企业运费贷审批、支取、退款、还款全程均可线上便捷办理。

2、信用证结算

因为铁路运单可变更、可取消，因此在传统铁路运输中无法采用信用证结算。

本次试点，创新推出“以铁路运单为付款凭据”的信用证，分国内、国际两种模式。采购方向银行申办此种信用证，销售方发货后通过铁路货运95306向银行推送电子运单（发货证明），银行“见单付款”，同时，铁路对选择此种结算模式的发货人不再受理取消托运或变更到站、变更收货人的申请，以保障采购方（付款人）到货。

该产品可为铁路客户（贸易双方）解决“采购方付款后存在到货风险、销售方发货后存在收款风险”的贸易信任问题。此外，采购方根据自身信用可以用低于货款的保证金开立信用证，减少资金占用；销售方可以通过申请应收账款融资等其他金融服务，加速资金回笼。

3、质押融资

基于铁路运输企业的控货能力，与合作银行创新推出“铁路电子提单（仓单、运单）质押融资”信贷产品。

为降低风险，不影响既有铁路运输规则和流程，本次试点，仅开展由专业运输公司及铁路局物流企业作为提单人签发办理全程物流的业务（与传统铁路运输分离），由铁路运输企业作为提单人签发，客户将具有唯一提货权的电子提单通过95306平台向合作银行申请出质。银行或银行指定的第三方按需对货物品质进行检验，同意出质后将出质通知通过95306平台推送给提单签发人，提单的持有人变更为银行，银行向客户放款。待客户向银行还款解质押后，银行将解质信息经铁路货运95306平台推送至提单签发人，客户向提单签发人办理提货。

二、风险防控

国铁集团针对各类产品详细设计了操作流程，制定了管理办法，拟定了与银行的合作协议。三类产品的具体风险防范措施如下。

1、运费贷

运费贷各项权利义务由客户和银行双方约定，铁路不介入。

铁路需承担的责任主要包括：保证客户历史物流信息真实性、保证数据安全传输。为防范铁路风险，一是铁路向银行推送的客户数据为实际发生不撤销的历史业务数据，且全部经过客户电子签名授权，不直接提供原始数据，采取建模计算方式推送，保护客户商业秘密；二是建立铁路、银行、客户三方服务保障机制，确保贷款申请、支用、还款等交互流程畅通；三是与银行通过签订双边协议明确了数据保密条款；四是在内部管理办法中明确数据访问权限，保障数据传输安全可靠。

2、信用证结算

信用证结算中，货物真实性、货物价值判断由贸易双方约定，开证、审单、付款有银行承担，上述风险铁路不介入，货物的交付按原有流程和权责向运单收货人交付不变，不会引起因采用信用单证结算而造成货物交付阻碍和滞留。

铁路需承担的责任主要是及时完成或解除对运输变更的过程卡控，为防范铁路风险，一是在产品办理中向客户详细说明操作流程和运输规则的调整，申明铁路免责内容，客户电子签名确认，系统留痕；二是电子运单线上推送，系统卡控运输过程、限制取消和变更，避免人工误操作。

3、质押融资

质押融资中，货物检验及价值确定由银行或其委托的第三方承担，铁路不介入。铁路企业需承担的主要是物流监管责任，并防止单证伪造、一旦多押等风险。试点期间，只开展由铁路专业运输公司等作为全程物流提单签发人的多式联运电子提单质押，各铁路局集团公司仍按照既有铁路货物运输相关规定承运，不改变目前的交付规则。

为防范铁路风险，一是在试点办法中明确提单签发主体（专业运输公司）需通过内部管理办法和相关协议承担全程控货责任（货物揽收、运输、仓储、交付等）；二是通过95306平台统一流转、统一管理，并通过区块链技术开展提单签发人、银行、客户间的信息共享，保证电子提单及相关过程数据的唯一性、真实性，防止单证篡改、伪造、一单多押等风险