合理的资金计划可以帮助企业在高速扩张中提供“保障”，比如确保企业经营过程中的资金需求。那么，做好资金计划需要面临哪些挑战？一起来看看本文作者对于资金计划的解读和总结。

上期作者概括性的介绍了“高成长企业”（High-growth businesses）资金管理的核心需求及产品化方案，文章中重点提到的核心假设：高成长企业一般需要通过外部融资来获得资本支持，用以支撑企业长期增长战略。

那么如何控制企业的融资节奏才能保障企业经营过程中的资金需求，接下来我们来聊聊企业资金管理中的航海图：资金计划。

点击浏览->->管中窥豹：聚焦高成长企业，从企业融资演算资金管理核心需求

一、什么是资金计划

官方定义：资金计划就是为维持企业的财务流动性和适当的资本结构，以有限的资金谋取最大的效益，而采取的关于资金的筹措和使用的一整套计划。

作者解读：首先，资金计划中的资金包括什么：这里所谓的资金，仅指用于交易结算的现金、银行存款和各类票据；就是说，凡是以上资金类型的收支，均属于资金计划中资金的定义。

然后，资金计划要做哪些方面的规划：资金计划是指企业制定的关于资金管理和使用的详细计划，它涉及到对资金的收入和支出的规划，帮助企业确定在特定时间范围内资金的流入和流出情况，以确保资金的合理分配和有效利用。

二、为什么要做资金计划

工作中与财务部门接触比较多的同学在公司中应该经常会听到对资金部门的调侃：“不是在搞钱，就是在搞钱的路上”，这里的“搞钱”就是指拉融资，“搞钱的路上”要做的最重要的事情就是制定资金计划。

资金计划的目的是帮助企业在高速扩张过程中做到：确保资金需求，防范资金风险，提高资金使用效益。

1. 确保资金需求

对高成长企业来说，无论是在哪个赛道、无论你对未来规划的蓝图有多么宏大，最基本的还是要保证企业能够在当下活下去。那么最直接需要面对的问题就是来自各个成本中心的资金需求，包括保证企业正常运作的经验性支出、支付供应商的往来账款、重大研发项目支出、税务支出、偿还到期债务等等。

所以资金管理部门首先要对这些资金需求进行一个清晰全面的通盘；然后才能按照重要紧急程度对各类支出排列兑付顺序和周期；再之后要做的是根据企业自持资金和预计收入来确定资金缺口；最后就是合理规划融资策略来补齐资金需求。

2. 防范资金风险

公司经营过程中难免会面临各种风险，如市场风险、竞争风险、财务风险等。资金计划制定时应该同时考虑应对突发事件的处理策略，如购买商业保险、建立紧急储备基金等。通过风险管理，企业可以降低不可预测事件对资金流动性的影响，并提高应对突发情况的能力。

如果说“确保资金需求”是为了帮助企业分渠疏流，那么“防范资金风险”就是企业需要常备的防洪预案，目的是为了在企业的生死存亡关头，可以最快的速度应对突发风险、支撑企业决策。

3. 提高资金利用效益

通过综合考虑内部和外部资金来源，资金计划可以帮助企业优化资金结构、确定最优化的资金组合，以最大程度地满足其资金需求，并降低财务风险。

资金计划除了可以用来控制怎么花钱，某种程度上来说它还可以用来“挣钱”。同样一笔资金，是先用来支付往来款、还是用来偿还到期债务？同样一笔资金需求，是直接现金支付、还是优先使用银行授信？同样一笔筹资需求，是直接开银票、还是通过发债？资金部门的每一个决策都是在考虑是否能帮企业省钱，省到当然就是赚到。

三、做好资金计划的关键挑战

读到这里，大家对资金计划在企业资金管理的重要性已经不言而喻了，那么要做好资金计划又会面临哪些关键挑战呢？接下来我们从三个问题出发，来解析做好资金计划的关键环节。

1. 计划数据从哪里来？

首先要清楚的是企业就是具有一定规模的社会经济组织，有组织就会有分工，不同的工作由具有相应工作特长的人负责，资金计划是需要由财务和业务部门合作完成的。

业务部门负责业务相关的资金收入、支出预测和管控；财务部门负责资金计划的汇总、融资/理财的规划、资金平衡，资金计划的执行和管控。所以，资金计划的数据一定是来自于各个业务单元，主要包括以下几个方面：财务-年度财务预算、销售-销售收入预测、采购-应付账款预测、研发-研发费用预测、合同-大宗项目支付预测、融资-还本付息计划、财税-税务预测等等。

2. 怎么预测才更贴合资金需求？

业务部门提交的计划数据一般是不直接作为资金计划的预算项金额，通常会由资金管理的同学对计划数进一步的调整，当然具体怎么调整一定不是单纯的拍脑袋决定的。

有经验的资管人员会有一套适合企业经营规律的预估策略，同时根据实际情况准备不同的预测方案。比如按照历史六个月的销售收入执行数同比上浮10%作为乐观方案、按历史六个月销售收入零增长作为悲观方案；再比如按照费用支出的年度预算达成率90%作为乐观方案、按照年度预算达成率110%作为悲观方案…

3. 留多少安全资金才能保障资金安全？

通过资金规划推测出资金缺口从而制定合理的融资计划，一般是作为高成长企业资金计划的核心目标。那么资金缺口具体是怎么被计算出来的，我们在上期有个简单的公式：

那么到底需要留多少安全资金才能一定程度上保障资金安全？一般我们是根据企业对资金流动性要求和主营业务回款率来评判，比如保守型企业一般会预留1年保证企业基本经营和偿还到期债务的资金、经济型企业一般预留3-6个月、激进型企业甚至可以做到将时间跨度缩短到1个月。

本期主要对资金计划的核心业务做了拆解，跟大家分享了作者对资金计划定义的理解、为什么需要做资金计划、做好资金计划的关键挑战。下期聚焦资金计划业务的核心需求，对资金计划的产品及架构设计谈谈作者的看法。