金融的本质就是对风险进行定价。而量化风险管理的一个核心也是风险定价，根据银行自身的风险偏好来对资产进行定价。

所谓风险定价，就是给资产的风险定一个价格，在风险的基础上去做定价，根据违约率不同，把客群进行细分，最后确保每个细分客群里都能有合适的收益率。其反映的是风险和收益的关系。

本文带大家了解一下关于风险定价的基础知识。

一、为什么要做风险定价

从事金融行业久的人就会陷入一个圈。从业人员只关注自己工作领域的内容。假设做模型的只关注模型的KS、稳定性、分辨度；做审批的，只关注客户数据、材料能不能用、各项审核指标；做分析的只关注违约情况、逾期率。

大家会陷入自己的误区，把工作做完，但是其实关注内容并没有落实到位，因为风险是会有不确定事件带来损失的。例如一千万、十万的业务，风险是不一样的，假设两个违约概率都是百分之一。一千万的百分之一的违约预期损值(EL)是10万，十万则是1000,风险是不对等的。

所以为什么要做风险定价？因为我们要把工作内容落地，与业务联系起来。

二、风险定价的核心意义

（1）风险定价与普惠金融通过风险定价覆盖更多的人群，实现普惠金融。

（2）资源优化配置根据客户信贷资信的优劣，可以对其费率作出调整，有效分配资金，利于资源优化配置。

（3）社会信用意识导向通过借款表现数据反馈的形式，有利于贷款人约束规范自己的借款行为，珍惜自己的信贷表现，为产品降低更多的逆选择用户。

来源公众号：FAL-金科应用研院（ID：fintechapplab_sz），Make Fintech Easier And Smarter

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