2008 年比特币诞生之初，在早期追随者心目中它的一大吸引力是匿名性。比特币对应的钱包地址是一串看起来随机的字符串，不含有任何可识别信息，这一特性让很多自由意志加密朋克和加密无政府主义者认为比特币可能是他们期待已久的完全匿名的互联网货币。比特币的神秘创始人中本聪也在早期邮件中称参与者能够匿名。但比特币的每一笔交易都记录在区块链中，为了确保它不能伪造和重复消费，比特币网络中的每一个人都是交易的见证者。研究人员很快意识到将加密货币和真实身份对应起来非常容易。绝大部分交易是在少数几个中心化的交易所流动，而将加密货币兑换为真实货币是需要身份信息的，在看似繁杂的数据中，加密货币跟踪工具能很容易揭露交易的幕后者，使用加密货币的网络罪犯事实上身处蜜罐中。过去几年，美国的三字母机构如国土安全调查局（HSI）、税务局（IRS）、缉毒署(DEA)和 FBI 的调查人员通过跟踪工具破获了一个又一个使用加密货币的案件。

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