写投资笔记，只是个人的一些记录，不构成任何意义上的投资参考。

我非常喜欢的一位足球大V“羽则”在知乎上撰写了一篇关于格拉纳达依靠数据分析击败巴萨的文章。在文中，他写了那么一句话：

足球世界里的战术就是这样，没有什么是绝对肯定100%正确的。每一个选择在强化优势的同时，也肯定会弱化其他的地方。那场比赛的上半场，格拉纳达“什么都想要”的主导思想就差点变成了“什么都得不到”。

我感觉这和我的投资观念很像，今年年初，我还在设想“有没有一个相对完美的投资方案”？然后设计了“固收++”，用于给孩子存钱。方案本身并不能说有太大的问题，但实际情况嘛——就像面对巴萨打传控，在今年的行情走势下效果当然是不好了。

不过，在近三年，“固收++”收益率跑赢了沪深300、中证500和中证全指，它毕竟只是一个股债动态平衡的策略，以更低的波动率换来相同乃至更胜一筹的收益率，还是很让自己高兴的。

张坤曾说过：“任何长期有效的投资方法，短期必然间歇性失灵，一个投资人不论采用何种方法，必然在某些时期面临业绩的落后。”

就像传控不行，那就试试定位球，试试下底传中，试试单兵突破……在年内，我在自己的账户里尝试了其他各种方案，比如跟车了“有知有行”的“黑板报”，开了股票账户尝试了做网格、打新股新债、买REITs基金，在某些时候，单个战术确实非常有效，但也会随着时间推移变得糟糕，总体的收益率只能说普普通通。原因自然有很多，比如不能在单一方案上投入太多，此消彼长之下，整体收益就被摊薄了。

从图表看，权益类曲线在沪深300和中证500之间，算得上不高不低，总资产收益率在2年时间内输给了沪深300和中证500，不过相比“固收++”，年化收益率有所提高，最大回撤变大但还在可以接受的范围内。

那么，写这个投资笔记，意义何在呢？

我曾经跟车过财经大V的“Earl张翼轸”在且慢平台上的“Earl季季红”策略，这个策略追求的是每季度正收益，我做了年化统计，大约在6%以上，可惜这一策略因为监管要求无法再继续了。那么，我自己的投资，能否做到“季季红”呢？至少可以通过记账的方式来看一看吧。

同时，我也可以整理自己的一些想法，将网上摘录的一些语句进行整理，比如我曾经看到过这么一句话：

一个人先弄明白什么是自己需要的，什么是自己想要的。

在投资中，我需要什么？又想要什么呢？

首先是保证所投资的资产“相对稳定”的增值，由于记投资帐的小程序“且慢小账本”和APP“有知有行”均不能计算波动率，那么我只能给自己定一个“长期年化10%”“最大回撤小于5%”“权益类跑赢300和500”的目标，在2022年，希望能取得比较好的成绩。

关于“固收++”

所谓“固收++”其实是“稳健理财+基金定投”，简单来说，适用于手中有一笔长期不用的钱可以拿来理财的情况。首先将这笔钱投资在“固收+”产品里，然后按照一定的周期，从这笔钱中取出一小部分用于股票型基金或指数型基金的定投，只要基金定投取得的年化收益大于“固收+”产品的年化收益，对于这一笔钱的整体而言，就取得了比“固收+”产品更高的年化收益，故而取名为“固收++”。

我从2019年4月5日起开始在孩子的账户使用“固收++”作为核心策略，近三年累计收益率为24.97%，年化收益9.1%。虽然对比直接投资股市或国内指数基金显得并不十分高（但是跑赢了21.15%的沪深300、23.97%的中证500和24.73%的中证全指数），但胜在相对稳健（最大回撤为3.12%），换言之即波动率低，最大回撤小。

单纯看今年一年的数据，就显得非常平庸，原因自然是除去“固收+”的权益类资产部分，今年普遍表现不佳。我是在且慢平台上操作的，选择的“固收+”是“我要稳稳的幸福”和“春华秋实”两个策略，这两个策略在今年算得上稳定大局、中规中矩，但第二个“+”受到了“盈米股基精选组合”“价值五剑”这些策略表现不佳的影响，策略整体来看就比较平庸了。

当然，在此前的2019年和2020年，“盈米股基精选组合”“价值五剑”这些有一点偏向抱团股的策略，为我带来了比较高的收益，但从更长期的角度来看，考虑到市场存在风格转换，选择定投“简慢投资组合”这样打包沪深300、中证500、纳斯达克100、标普500的组合，可能在以年为周期的时间范围内更加稳健，或者一次性购入“春华秋实”这样波动率和收益率都较高的策略，也是可以考虑的选择。

由于监管要求，且慢上的部分策略需要收取投顾费用（事实上，所有投资组合都需要收取投顾费用，而且慢的另一部分策略则以申购费冲抵），所以在新的一年，我会考虑在适当时机将一些需要收取投顾费用的策略赎回，选择类似“周周同行”等其他策略。