老黄中国饭碗不稳？

继国安部发出海外芯片安全警示后，英伟达成了第一个被请去“喝茶”的对象。

7月31日，针对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题，国家互联网信息办公室正式约谈英伟达公司，并要求英伟达对此进行说明及提交相关证明材料。

而就在不久前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美国有人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已相对成熟。

随后中国国家安全部发布公告，指出部分境外生产的芯片、智能设备以及软件，在设计制造的关键阶段，就被蓄意预埋了“后门”。

这些“后门”如同隐藏在暗处的定时炸弹，从个人隐私的泄露，到危及国家安全，形成了系统性的严重威胁。

显然，这次英伟达被高层部门正式约谈，是对此前一系列安全技术博弈的叩问。

接下来的关键则在于，若英伟达H20芯片果真“埋雷”，势必会对其在华芯片业务造成影响。国产AI芯片能顶得上来吗？

业内关于“平替”英伟达的探讨从未停止。从架构体系、计算精度、应用场景等维度看，国产通用GPU产品无疑是其最佳替补对象。在这一赛道，有7大厂商被用户市场寄予厚望。

请输入图说

（1）海光信息

技术特点：海光DCU采用GPGPU架构，兼容“类CUDA”环境，具备全精度计算能力，能够充分发挥其大规模并行计算的能力，快速开发高能效的应用程序。并且，海光拥有CPU+DCU两大产品线，DCU可以与CPU共享同一安全域，安全技术水平远超同类产品。

市场表现：2024年营收91.62亿元，净利润19.31亿元。公司DCU产品广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域，并与国内外主流大模型完成深度适配及应用，在全国产软硬件一体全栈AI基础设施建设中，形成多个标案解决方案。

优势：兼顾高安全、高性能、高兼容。产品综合安全水平高，软硬件生态丰富，迁移部署成本低。目前海光已占据国内市场头部份额，市值突破3200亿元。

（2）摩尔线程

技术特点：专注于全功能GPU，覆盖AI计算、图形渲染、科学计算等领域，自研MUSA架构，支持CUDA代码迁移，产品包括AI智算加速卡（如MTT S4000）、消费级显卡（如MTT S80）。

市场表现：2024年营收4.38亿元，AI智算业务占比近80%，已落地多个智算中心项目，与字节跳动、腾讯等合作推进AI PC。

优势：产品线丰富，生态兼容性较强，融资规模较大（超50亿元），估值320亿元。

（3）沐曦

技术特点：提供全栈GPU解决方案，包括曦思N系列（推理芯片）、曦云C系列（通用计算）、曦彩G系列（图形渲染），自研指令集和IP，兼容CUDA生态。

市场表现：2024年营收7.43亿元，增速迅猛，已交付超2.5万颗GPU，应用于北京、上海等地智算集群。

优势：技术团队来自AMD等国际厂商，产品性能国内领先，融资超30亿元，估值210亿元。

（4）壁仞科技

技术特点：聚焦通用GPU与Chiplet异构架构，BR100系列算力达英伟达A100的3倍，支持千亿参数模型训练。

市场表现：壁砺模组落地多个智算中心，与软通动力合作推进AI PC，但BR104P/S芯片量产延迟。

优势：技术路线创新，融资超50亿元，估值155亿元，曾创国产芯片算力纪录。

（5）燧原科技

技术特点：专注云端AI训练/推理芯片，邃思系列芯片支持万卡集群训练，云燧I系列加速卡适配大模型推理，软硬件全栈解决方案。

市场表现：累计融资近70亿元，腾讯连续6轮领投，2024年落地多个政务、金融领域智算中心项目。

优势：团队技术背景深厚，产品在云端AI领域有较强竞争力，估值160亿元。

（6）天数智芯

技术特点：国内领先的通用GPU高端芯片及超级算力系统提供商，首款云端先进制程GPGPU产品“天垓100”基于Chiplet技术，支持标量、矢量、张量运算。

市场表现：产品应用于云计算、人工智能等领域，2022年“天垓100”系列产品累计订单接近2亿人民币。

优势：自主研发指令集，兼容国内外主流生态，填补国内GPGPU领域空白。

（7）登临科技

技术特点：自主创新的GPU+架构，兼顾GPU通用性和ASIC高效率，支持CUDA/OpenCL生态，产品Goldwasser系列已规模化应用于智能安防、智能驾驶等领域。

市场表现：作为国内首个实现规模化商业落地的GPU企业，产品覆盖云边端全场景。

优势：能效比领先，软件栈完善，填补国内GPGPU领域技术、产品及商业空白。

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客观来看，在英伟达GPU被禁期间，上述厂商在国内市场均有不俗表现。

如海光DCU在信创及商用市场快速得到主流用户认可；沐曦、摩尔线程估值持续看涨，双双登临IPO关口；壁仞、燧原等国产GPU公司也受到资本市场聚焦，进一步加速上市进程。

当然，H20的不期而至，一方面缓解了互联网等商用领域的模型训练算力缺口，同时也在某种程度上对国产厂商造成了一定市场压力。

如今，英伟达芯片遭遇最敏感的安全拷问，市场目光再次聚焦“自主可控”。这对国产GPU“七剑客”来说，无疑是一次绝佳的取代英伟达市场的机会。