韓國材料廠樂天能源材料（Lotte Energy Materials）宣布，將從本月起正式向輝達（NVIDIA）供應次世代 GPU 所需的 AI 電路箔，供貨時程應輝達要求較原訂計畫提前。消息一出，樂天能源材料股價兩日大漲 33%，截稿時報 69,800 韓元，顯示市場對其轉型前景給予高度肯定。

應輝達要求提前供貨，樂天能源益山廠全力投產

韓媒《Hankyung》報導，樂天能源材料原訂於今年下半年啟動供貨，但在輝達主動要求下，決定提前至本月起從位於全羅北道益山市的工廠展開全面出貨。為因應大幅擴產需求，樂天能源材料近期已向合作夥伴大量採購銅原料，據悉採購量超過以往的十倍以上。

AI 電路箔是一種厚度僅為 A4 紙二十分之一的超薄金屬薄片，是 AI 加速晶片在處理海量數據時不可或缺的基礎材料。由於技術門檻極高，其供應售價是一般電動車用銅箔的三至四倍，可以說是高利潤的新興材料品項。

三韓廠打通供應鏈，PCB 材料衝刺交貨輝達

其中，樂天能源材料並非單打獨鬥，其背後有一套完整的韓國本土供應鏈相互支撐。運作流程如下：樂天能源材料的益山廠負責生產 AI 電路箔後，由斗山電子材料 BG（Doosan Electro Materials BG）以此為原料製造覆銅板（CCL），再交由 Isu Petasys 加工成印刷電路板（PCB），最終成品送達輝達，成為次世代 GPU 的核心元件。三家廠商預計本月同步提升對輝達的供貨量。

（一台輝達 Vera Rubin 機櫃多少錢？台灣 PCB 與被動元件供應鏈能受惠嗎？）

樂天押注 AI 材料，產能有望大幅躍升

面對 AI 浪潮帶來的需求轉變，樂天能源材料正積極調整業務重心，逐步縮減原有的電動車用銅箔比重，將 AI 電路箔定位為下一個核心成長引擎。目前益山廠已有部分產線轉換用途，明年將全面改建為 AI 電路箔專用生產基地。

在產能規劃上，今年的 AI 電路箔年產能預計達 3,700 噸，明年將大幅擴增至 16,000 噸，並計畫於 2028 年後持續新增生產線。

此前 Citrini Research 報告曾指出， 許多 AI 基建的原料、產能或供應鏈其實早已被電動車或太陽能等產業大量推進並相當成熟，有望在下個 AI 瓶頸或供應緊縮環節被 AI 浪潮接手，承接下一段價值外溢並受惠。包括調味料製造商暨全球最大 ABF 增層薄膜供應商味之素（Ajinomoto），以及知名衛浴品牌 TOTO 等。

全球僅三家能量產，樂天有望搶佔龍頭

AI 電路箔市場的高技術門檻，為樂天能源材料提供了強大的競爭護城河。目前全球具備量產能力的廠商僅有三家：日本三井金屬（Mitsui Mining & Smelting）、韓國樂天能源材料，以及韓國 Solus Advanced Materials。然而，目前三井金屬因擴產計畫延宕，已無力消化爆炸性成長的市場需求；Solus Advanced Materials 則已出售旗下相關子公司，黯然退出競爭。

業界人士指出，AI 電路箔需要高度精密的軋延技術，現有廠商難以在短時間內完成產線轉換，新業者更不可能快速切入：「這實際上是樂天搶占市場主導權的歷史機會。」。他表示，長期在 AI 熱潮中缺席的樂天集團，如今正式打入輝達供應鏈，可以說是一次意義重大的戰略突破。