https://i.v2ex.co/Ai5r4dIK.jpeg
一路跌，一路补仓，就没见回头的。业绩是差了点，但是估值给的也太不行了，严重低估。 慢刀子割肉，每天都跌一点。
还有跟我一样重仓小米的吗？
| 策略 | 建议 |
|---|---|
| 空仓者 | 建议在 22-28 港币区间建仓。当前 PE 13-15x 处于历史最低，SOTP 估值 45-57 港币提供 50%+安全边际。建议分 3 批建仓（立即/25 港币/28 港币各 1/3 ），控制单只仓位不超过组合的 8-10% |
| 持仓者 | 继续持有，考虑在 25 港币以下加仓。2026 年大概率是业绩低谷年（存储涨价+汽车投入期），但低谷年恰恰是加仓的好时机。关注 Q2-Q3 业绩是否企稳 |
| 卖出信号 | (1) 手机出货量连续 3 个季度下滑且无企稳迹象；(2) 汽车 2026 全年未能实现盈利且交付量<45 万辆；(3) 雷军因任何原因离任 CEO ；(4) 被列入美国实体清单 |
| 加仓信号 | (1) Q2/Q3 手机毛利率回升至 12%+（存储涨价被消化）；(2) 汽车月交付稳定在 5 万辆+并恢复盈利；(3) AI 业务出现独立变现迹象 |
此内容由惯性聚合(RSS阅读器)自动聚合整理，仅供阅读参考。 原文来自 — 版权归原作者所有。
